A estrutura de ondas de 4 horas para o #SPX não é simples e deve ser analisada juntamente com a estrutura de ondas no gráfico de 24 horas. A primeira característica notável é a estrutura global de cinco ondas, tão extensa que não cabe na janela do gráfico na escala menor. Em termos mais simples, os índices acionários dos EUA têm subido há muito tempo, e sabemos que as tendências mudam. Atualmente, a onda 5 de 5 está em formação. O índice não conseguiu romper a marca de 6093 (equivalente a 200,0% de Fibonacci), mas isso não resultou em nenhum recuo significativo.

No gráfico de 4 horas, quatro ondas dentro da onda 5 de 5 são visíveis, mas a quinta onda assumiu uma forma peculiar de três ondas, seguida por uma estrutura descendente complexa, dificultando a identificação de ondas distintas. Vale ressaltar que as estruturas de ondas devem ser inequívocas. Quanto mais complicada a estrutura, mais difícil é lucrar com ela. Se a recente queda for uma "bandeira de alta", o índice S&P 500 provavelmente continuará sua tendência de alta. No entanto, também pode ser um canal lateral, o que não se qualifica como uma "bandeira de alta".

Mercado de ações teme Trump

O S&P 500 declinou ligeiramente na segunda-feira (20) após a posse de Donald Trump. No entanto, o rali parou assim que Trump venceu a eleição, indicando que os investidores estão cautelosos com as "inovações" introduzidas pela nova administração da Casa Branca. Essa hesitação é compreensível.

Conforme mencionado, Trump provavelmente tomará (ou tentará tomar, considerando que o Congresso deve aprovar suas iniciativas) decisões que podem não melhorar necessariamente a situação econômica. Ele se concentrará em questões geopolíticas, desequilíbrios comerciais, políticas de gênero, imigração ilegal e deportação. Algumas dessas decisões podem impactar negativamente a economia. Para os investidores em várias empresas — e para as próprias empresas — o que mais importa é o estado da economia, suas taxas de crescimento e perspectivas. Se esses aspectos se deteriorarem sob Trump (como muitos economistas preveem), é improvável que o rali nos principais índices acionários continue.

Diante deste contexto, não espero que o S&P 500 suba acima de 6043 em breve. Um declínio em direção a 5800 parece mais provável. Contudo, muito dependerá das decisões que Trump começará a implementar. Embora as palavras do presidente dos EUA influenciem indubitavelmente o sentimento do mercado, suas ações têm um peso muito maior.

Conclusões gerais

Com base na análise do #SPX, concluo que o índice continua a formar uma tendência de alta. Até o momento, não há sinais claros de que essa tendência tenha chegado ao fim. A estrutura das ondas nos últimos meses permanece altamente complexa e ambígua. Recomendo atenção especial à formação da "bandeira de alta" e às políticas de Donald Trump no cenário atual. Quanto menos favoráveis forem as políticas de Trump para as empresas americanas — como guerras comerciais, tarifas, taxas de importação e medidas retaliatórias contra os EUA — maior será a probabilidade de uma nova tendência de baixa emergir.

Em uma escala maior, o padrão de ondas é mais evidente. Há uma estrutura bem definida de cinco ondas, com uma formação de cinco ondas dentro da quinta onda. Essa quinta onda pode estar se aproximando de sua conclusão. Por isso, me preparo para uma possível correção longa e complexa, que pode já ter tido início

Princípios fundamentais de minha análise

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. As estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, estão sujeitas a mudanças.

2. Se as condições do mercado não forem claras, é melhor não entrar.
3. Nunca há 100% de certeza na direção do mercado. Sempre use ordens Stop Loss.
4. A análise de ondas pode e deve ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.