No gráfico horário, o par GBP/USD subiu na segunda-feira acima do nível corretivo de 261,8% em 1,2303. No entanto, um fechamento abaixo desse nível sugere uma reversão em favor do dólar americano e o início de um novo declínio em direção ao nível 1,2191. Eu não procuraria sinais de compra perto de 1,2191 ou 1,2303, já que esses níveis têm sido repetidamente ignorados pelos traders.
A situação das ondas está bem definida. A última onda descendente rompeu a mínima da onda anterior, enquanto a onda ascendente mais recente não conseguiu se aproximar do pico anterior. Isso confirma a formação de uma tendência de baixa, sem margem para dúvidas. Para que essa tendência seja interrompida, a libra precisaria alcançar, no mínimo, o patamar de 1,2569 e se consolidar acima dele. Um cenário como esse parece improvável no curto prazo.
Na segunda-feira, os traders otimistas conseguiram melhorar ligeiramente suas posições, parcialmente influenciados por Donald Trump. Entretanto, acredito que isso não ocorreu devido a ações diretas do ex-presidente, mas sim à especulação do mercado sobre o futuro do dólar americano sob sua gestão. Em outras palavras, não vejo a queda do dólar observada na segunda-feira como algo que deve se estender por semanas ou meses.
Nesta manhã, importantes relatórios do Reino Unido revelaram um quadro preocupante da economia britânica. A taxa de desemprego subiu para 4,4% em novembro, enquanto os salários (com e sem bônus) registraram uma aceleração para 5,6%. Esse aumento nos salários pode resultar em maior pressão inflacionária no futuro próximo, embora o último relatório tenha apontado uma desaceleração da inflação. Com salários mais altos, o consumo pode aumentar, o que, por sua vez, tende a impulsionar os preços.
Para a libra, esse cenário pode ter implicações positivas, pois pode levar o Banco da Inglaterra a reduzir o ritmo dos cortes nas taxas de juros em 2025, caso a inflação continue a subir. Contudo, o Banco da Inglaterra também precisa lidar com questões estruturais mais amplas da economia, o que sugere que os cortes nas taxas de juros provavelmente continuarão conforme o planejado.
No gráfico de 4 horas, o par pode ver uma segunda recuperação consecutiva a partir do nível corretivo de Fibonacci de 100,0%, em 1,2299, permitindo novas quedas em direção ao nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,1993. O canal de tendência de baixa sinaliza o domínio dos ursos, que eles provavelmente não abandonarão tão cedo. Somente um rompimento acima do canal poderia sinalizar um forte aumento da libra.
O sentimento entre os traders "não comerciais" tornou-se significativamente mais pessimista na semana passada. O número de posições de compra mantidas por especuladores caiu em 786, enquanto as posições de venda aumentaram em 13.282. Os touros perderam totalmente sua vantagem no mercado - um processo que vem se desenvolvendo há vários meses. Atualmente, as posições de compra e venda estão equilibradas em 80.000 cada.
Em minha opinião, a libra ainda tem potencial de queda, com os relatórios COT sinalizando um crescente impulso de baixa quase todas as semanas. Nos últimos três meses, as posições compradas diminuíram de 161.000 para 80.000, enquanto as posições vendidas aumentaram de 67.000 para 80.000. Espero que os jogadores profissionais continuem reduzindo as posições de compra ou aumentando as posições de venda, já que todos os fatores plausíveis para a compra da libra já se esgotaram. A análise gráfica apóia ainda mais a queda da libra.
O calendário econômico desta terça-feira apresenta três pontos de dados significativos do Reino Unido, todos já divulgados. A expectativa é que o impacto das notícias sobre o sentimento do mercado seja limitado até o fim do dia.
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