Akcie ze sektoru spotřebního zboží dlouhodobé spotřeby by mohly čelit dalším poklesům, protože trhy rychle zaceňují tarifní recesi v USA, uvedli analytici UBS.
Ve zprávě pro klienty upozornil tým vedený Seanem Simondsem, že tyto akcie – závislé na zdravé spotřebitelské poptávce po „zbytných“ výrobcích – v poslední době zaostávají, protože investoři „rychle přecházejí“ do recesního módu.
Ekonomové varují, že vyšší cla mohou zvyšovat inflační tlaky a zpomalit hospodářskou aktivitu, přičemž mnoho firem si stěžuje na nejistotu, která ztěžuje plánování investic.
Trhy jsou silně rozkolísané kvůli nevyzpytatelným clům prezidenta Trumpa. Nejistotu dále zvyšují jeho poznámky o možném odvolání šéfa Fedu Jeroma Powella za to, že dostatečně rychle nesnižuje úrokové sazby.
Akcie tento týden v pondělí výrazně klesly, ale v úterý a ve středu opět vzrostly poté, co Trump naznačil ochotu jednat s Čínou a ustoupil od hrozby vyhazovu Powella.
UBS varuje, že nejzranitelnější jsou sektory jako automobilky a výrobci zboží dlouhodobé spotřeby. Analytici upozorňují na prudké přecenění tarifně citlivých titulů – ty jsou podle UBS „aktuálně o 20 % níže oproti celkovému trhu“.
Podle dat UBS dochází k „významné rotaci“ z cyklických sektorů do defenzivních, jako jsou základní spotřební statky.
Quase tudo no mercado cambial desta semana dependerá das divulgações econômicas dos EUA. Claro, não podemos esquecer o fator Donald Trump, que continua atuando em duas ou até três frentes. A primeira é o confronto com o Federal Reserve, especialmente com Jerome Powell. A segunda é sua batalha com o resto do mundo contra o que ele considera a "injustiça comercial" em relação aos EUA. A terceira é a busca por um cessar-fogo entre Ucrânia e Rússia, algo que Trump parece desejar tanto quanto ar. Onde ele sairá vencedor ou será derrotado é impossível de prever, uma questão tão filosófica quanto as futuras ações do Fed.
Portanto, sugiro focar, por enquanto, nos fatores que podem ser analisados com algum grau de probabilidade. O primeiro deles é a análise de ondas, que indica possibilidade de novos ganhos em ambos os instrumentos. O segundo são as divulgações estatísticas da semana, que darão aos participantes do mercado tempo para reavaliar suas posições, se necessário.
Entre os eventos da semana, destacam-se os índices ISM de atividade empresarial dos setores industrial e de serviços, o relatório JOLTS de vagas de emprego, a taxa de desemprego e o relatório de empregos não-agrícolas (Nonfarm Payrolls - NFP). Haverá outros relatórios, mas esses são os mais relevantes. Naturalmente, prever os valores futuros desses indicadores é tão ingrato quanto antecipar as ações do Fed. Se até mesmo a agência governamental dos EUA Bureau of Labor Statistics (Secretaria de Estatísticas Trabalhistas dos Estados Unidos) não conseguiu contar corretamente os empregos em junho e julho, o que podemos esperar de nós mesmos?
Ainda assim, a probabilidade de vermos dados fracos nos EUA é maior do que a de resultados fortes. Na verdade, posso ir além: precisamos de números fracos nos relatórios norte-americanos para que o fluxo de notícias não entre em contradição com a contagem de ondas.
Nesse sentido, há dois cenários possíveis. Primeiro: se as notícias contradisserem a contagem de ondas e favorecerem o dólar, a estrutura corretiva de ondas para ambos os instrumentos pode se tornar mais complexa; ainda assim, não espero alteração na tendência geral de alta. Segundo: se o fluxo de notícias não contrariar a contagem de ondas, espero que ambos os instrumentos registrem novas altas de preços.
Com base nisso, os relatórios dos EUA terão prioridade nesta semana, pois podem alterar ligeiramente a estrutura de ondas e também influenciar a decisão do Fed em 17 de setembro.
Com base na minha análise, o EUR/USD continua a formar uma perna de alta dentro da tendência vigente. A contagem de ondas ainda depende fortemente do fluxo de notícias relacionadas às decisões de Donald Trump e à política externa dos EUA.Os alvos para essa perna da tendência podem se estender até a região de 1,25. Portanto, continuo considerando posições longas, com alvos iniciais em torno de 1,1875 (correspondente a 161,8% pelo Fibonacci) e acima.Na minha visão, a onda 4 já está completa, o que sugere que este ainda é um bom momento para comprar.
A figura de ondas para GBP/USD permanece inalterada. Estamos lidando com um segmento impulsivo e de alta da tendência. Sob a influência de Trump, os mercados ainda podem enfrentar choques e reversões que impactariam significativamente o cenário de ondas; no entanto, neste momento, o cenário principal permanece intacto. Os alvos da perna de alta situam-se em torno do nível de 1,4017. Atualmente, acredito que a onda corretiva 4 esteja concluída, e a onda 2 dentro da 5 também pode estar finalizada. Portanto, recomendo comprar com alvo em 1,4017.
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