Ontem, o dólar americano perdeu temporariamente todos os ganhos que havia alcançado no início da semana. Isso aconteceu depois que a atividade industrial dos EUA em dezembro registrou a maior contração desde 2024, encerrando um ano desafiador para as fábricas americanas.

De acordo com dados divulgados na segunda-feira, o índice de atividade industrial do Institute for Supply Management (ISM) recuou de 48,2 para 47,9 pontos. O indicador permanece abaixo da marca de 50 pelo décimo mês consecutivo, sinalizando contração da produção. A queda ressalta os desafios crescentes enfrentados pelos fabricantes dos Estados Unidos, que lidam com demanda enfraquecida, estoques elevados e incerteza persistente na economia global.

O cenário atual contrasta fortemente com o período de rápida expansão no pós-pandemia, quando os fabricantes tinham dificuldade para atender à forte demanda dos consumidores. Agora, os consumidores estão reduzindo os gastos com bens e direcionando mais recursos para o setor de serviços, enquanto as taxas de juros elevadas e a inflação continuam a limitar o poder de compra.

A desaceleração da atividade industrial aumenta a pressão sobre o Federal Reserve. Dados econômicos mais fracos podem levar a instituição a reconsiderar sua estratégia de juros, a fim de evitar um aperto monetário excessivo sobre a economia.

Com os custos de materiais ainda elevados, os novos pedidos caíram pelo quarto mês consecutivo. Os pedidos de exportação também seguem relativamente fracos.

Um dos poucos pontos positivos do relatório foi a redução mais acelerada dos estoques dos clientes desde outubro de 2022, o que sugere que os pedidos às fábricas e os volumes de produção podem se estabilizar nos próximos meses. Ainda assim, tarifas e a incerteza econômica geral, impulsionadas por mudanças na política comercial durante o primeiro ano do mandato do presidente Donald Trump, continuam a criar obstáculos para empresas que avaliam planos de expansão.

Segundo o relatório do ISM, quinze setores registraram contração em dezembro, com destaque para vestuário, marcenaria e têxteis. O crescimento foi observado em apenas dois setores, o menor número desde o final de 2023.

Como mencionado anteriormente, esse conjunto de fatores exerceu pressão negativa sobre o dólar dos EUA, contribuindo para ganhos do euro e da libra esterlina.

Perspectiva técnica para o EUR/USD

Para os compradores, o foco atual deve ser capturar o nível de 1.1750. Só assim eles poderão mirar em um teste de 1.1780. A partir daí, o próximo alvo é 1.1810, embora alcançá-lo sem o apoio de grandes players de mercado seja difícil. O alvo mais distante é 1.1840.

Se o par cair para cerca de 1.1715, eu esperaria alguma ação de grandes compradores. Caso não haja atividade nesse nível, seria aconselhável aguardar um reteste da mínima em 1.1685 ou abrir posições longas a partir de 1.1660.

Perspectiva técnica para o GBP/USD

Para os compradores da libra, o objetivo imediato é o rompimento da resistência mais próxima em 1,3560. Somente após esse movimento o par poderá visar 1,3590, nível acima do qual novos avanços tendem a encontrar maior dificuldade. O alvo mais distante está em 1,3625.

Em caso de recuo, os vendedores tentarão assumir o controle na região de 1,3530. Caso obtenham êxito, a quebra dessa faixa pode comprometer significativamente as posições de compras e empurrar o GBP/USD em direção à mínima de 1,3500, com possibilidade de extensão até 1,3470.