Monness, Crespi, Hardt v pondělí snížili rating Coinbase na neutrální s tím, že akcie předstihly základní obchodní aktivitu a postrádají krátkodobé katalyzátory, které by podpořily jejich současné ocenění. Makléřská společnost uvedla, že nedávné zisky cen kryptoměn a regulační milníky již byly zohledněny v cenách, zatímco objemy obchodování zůstávají utlumené a známky reálného využití jsou stále omezené. Uvedla, že se k akciím vrátí s nižším oceněním nebo až se jejich využití mimo obchodování rozběhne.
Akcie Coinbase letos vzrostly spolu s celým kryptotrh. Monness však poznamenal, že objemy obchodování na kryptoměnových burzách ve druhém čtvrtletí meziročně poklesly o 2 %, přičemž objemy obchodování Coinbase vzrostly pouze o 6 %, což je výrazně pod konsensuálními očekáváními růstu o 19 %.
Ačkoli trendy v červenci vypadají silněji, společnost uvedla, že se to do značné míry odráží v aktuálních odhadech pro třetí čtvrtletí, které předpokládají meziroční nárůst objemu obchodování o 60 %. Společnost také upozornila na rizika pro výnosy spojená s aktivitou stablecoinů a poukázala na to, že tržní hodnota USDC, tokenu vázaného na dolar, který tvoří velkou část netržních výnosů Coinbase, vzrostla pouze mírně.
Jakékoli snížení sazeb Federálním rezervním systémem USA bez odpovídajícího nárůstu objemu USDC by mohlo tento zdroj příjmů ohrozit, uvedla společnost. Monness si zachoval pozitivní dlouhodobý výhled na roli Coinbase v kryptoměnovém ekosystému, ale uvedl, že krátkodobý výhled nabízí omezený prostor pro růst. Odhadl, že akcie spravedlivě oceňují budoucí výnosy na základě optimistických předpokladů, a argumentoval, že s dozráváním kryptoměnového cyklu se mohou objevit lepší vstupní body.
O petróleo Brent devolveu os ganhos intradiários e recuou para cerca de US$ 98 por barril após relatos de que o Irã teria oferecido reabrir o Estreito de Ormuz em troca do levantamento do bloqueio imposto pelos EUA. As expectativas positivas em torno de possíveis contatos diplomáticos durante a Assembleia Geral da ONU, em Nova York, ajudaram a reduzir os temores relacionados à inflação. Nesse contexto, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos caiu para 4,93%, amenizando o sentimento negativo no mercado de títulos soberanos.
Uma possível desescalada no Golfo elimina uma parcela significativa do prêmio de risco geopolítico dos preços da energia e reduz os riscos inflacionários para a economia global. Ainda assim, o mercado continua altamente sensível a qualquer notícia relacionada à política externa. Os traders que desejam monitorar os movimentos das commodities e reagir rapidamente às mudanças de tendência podem utilizar a plataforma da InstaForex. Acesse o link para mais detalhes.
Os índices de ações dos EUA permaneceram próximos das máximas de um mês, sustentados pela demanda contínua por ações de tecnologia. O setor de inteligência artificial recebeu um impulso adicional com a reação positiva do mercado ao novo agente de IA da Meta Platforms. Com a temporada de resultados do terceiro trimestre prestes a começar, a maioria dos investidores institucionais está evitando posições vendidas, na expectativa de resultados operacionais sólidos das principais empresas do setor.
Apesar dos riscos macroeconômicos persistentes e dos rendimentos elevados dos títulos, os investidores continuam confiantes nos fundamentos do tema da IA. A atenção dos traders está gradualmente se voltando para os principais níveis técnicos do S&P 500 e para a próxima cúpula entre os EUA e a China. Acesse o link para mais detalhes.
O mercado de criptomoedas registrou um forte rali. O Bitcoin ultrapassou US$ 87.000, enquanto o Ether se manteve acima de US$ 2.770 após a redução das tensões geopolíticas. O gatilho foi o cancelamento, pelo presidente dos EUA, Donald Trump, de última hora, de um ataque planejado contra posições dos houthis no Iêmen. A reviravolta diplomática ocorreu após consultas de emergência com o príncipe herdeiro da Arábia Saudita, depois das quais representantes dos houthis se comprometeram publicamente a não atacar embarcações americanas no Mar Vermelho.
A mudança nas expectativas do mercado — de uma escalada militar para uma trégua local — desencadeou uma onda generalizada de encerramento de posições vendidas (short covering). Os compradores agora buscam um rompimento da resistência-chave próxima de US$ 87.900, o que abriria caminho para o nível psicológico de US$ 90.000. Acesse o link para mais detalhes.
O índice do dólar americano (DXY) permanece em território altista, sendo negociado próximo das máximas do final de julho, apesar de uma breve pausa. O principal suporte ao dólar vem dos comentários hawkish de autoridades do Federal Reserve, que defendem novas altas dos juros diante dos persistentes riscos inflacionários. A contínua incerteza geopolítica no Oriente Médio e o aumento da pressão exercida pelas sanções dos EUA sobre o Irã também sustentam a demanda pelo dólar como ativo de refúgio.
Ao mesmo tempo, o potencial de novos ganhos do DXY está sendo limitado por correções nos mercados de commodities. A declaração de Teerã de que poderá reabrir o Estreito de Ormuz em troca do levantamento do bloqueio comercial fez os preços do petróleo recuarem para mínimas de duas semanas, aliviando as preocupações com a inflação e impedindo que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA voltassem a testar as máximas recentes. Acesse o link para mais detalhes.
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