V posledních letech dominovaly na Wall Street technologické společnosti, zatímco konzervativnější sektory, jako je základní spotřební zboží, zůstávaly v pozadí.
Nyní však dochází ke změně trendu a investoři se stále více obracejí k defenzivnějším akciím, které nabízejí stabilní dividendy a menší výkyvy v ceně. Mezi tyto společnosti patří dva známí dividendoví králové, jejichž akcie momentálně zaostávají za trhem a představují potenciální příležitost pro dlouhodobé investory.
Od roku 2023 se hlavním investičním tématem stala umělá inteligence, která vedla k prudkému růstu technologických akcií. Přestože tento sektor stále přitahuje velkou pozornost, někteří investoři začínají být opatrnější. V posledních měsících se ukázalo, že technologický boom není nekonečný, a při prvních náznacích zpomalení mnozí přecházejí k konzervativnějším investicím.
Základní spotřební zboží patří mezi sektory, které mají tendenci odolávat ekonomickým výkyvům. Lidé i v době krize stále nakupují potraviny, hygienické potřeby nebo čisticí prostředky. Tento stabilní trh byl v minulých letech zastíněn dynamickým růstem technologických firem, ale nyní se k němu investoři opět vracejí.
Mezi společnosti, které v tomto segmentu vynikají dlouhou historií stabilních dividend, patří PepsiCo a Hormel Foods. Přestože obě firmy v posledním roce zaostávaly za trhem, jejich dlouhodobá stabilita a současné ocenění naznačují zajímavou investiční příležitost.
Z podnikatelského hlediska se PepsiCo (PEP) stále nachází v silné pozici. V roce 2024 zvýšila organické tržby o 2 % a upravený zisk vzrostl o 9 %. Pro rok 2025 společnost očekává pokračování růstu – tržby by měly růst nízkým jednociferným tempem, zatímco zisk by měl stoupat o středně vysoké jednotky procent.
Navzdory solidním výsledkům cena akcií PepsiCo klesla o 20 % oproti svému poslednímu vrcholu, částečně kvůli obavám z nižšího růstu po pandemické inflaci. Společnost dokázala v letech 2021–2023 zvýšit ceny produktů, což vedlo k silnému růstu příjmů, ale tento efekt se nyní oslabuje.
Díky poklesu ceny akcií však PepsiCo nabízí historicky vysoký dividendový výnos 3,5 %. Společnost zvyšuje dividendu nepřetržitě již 52 let, což z ní činí jistou volbu pro investory hledající stabilní příjem. S diverzifikovaným portfoliem v oblasti nápojů, občerstvení a balených potravin se PepsiCo řadí mezi nejsilnější firmy v sektoru základních spotřebních produktů.
Zatímco PepsiCo se daří udržet stabilní růst, Hormel Foods (HRL) čelí větším výzvám. Společnost měla v roce 2024 slabší finanční výsledky, když její první čtvrtletí ve fiskálním roce 2025 zaznamenalo jen 1% růst organických tržeb a 11% pokles upraveného zisku.
Na rozdíl od některých konkurentů Hormel nedokázal tak efektivně zvýšit ceny během inflační vlny, což se projevilo na jeho ziskovosti. Mezi další problémy patří dopady ptačí chřipky, pomalé oživení na čínském trhu a výrobní problémy v nedávno získané divizi Planters.
Tyto faktory vedly k výraznému poklesu ceny akcií Hormel Foods – za poslední tři roky ztratily 40 % své hodnoty. To však zároveň znamená, že dividendový výnos společnosti se vyšplhal na historicky vysokých 3,8 %.
Hormel je sice v současnosti v režimu obratu, ale vedení společnosti zůstává optimistické. Firma zvyšuje dividendu již 59 let v řadě, což svědčí o její finanční síle a dlouhodobé stabilitě. Navíc je podporována nadací The Hormel Foundation, která drží přibližně 47 % hlasovacích práv, což jí umožňuje přijímat dlouhodobá strategická rozhodnutí, aniž by se musela řídit krátkodobými tlaky Wall Street.
PepsiCo a Hormel představují dvě odlišné investiční příležitosti v sektoru základního spotřebního zboží. PepsiCo je stabilní a dobře řízená společnost, která aktuálně nabízí atraktivní dividendový výnos a potenciál postupného růstu.
Hormel je naopak firma, která čelí dočasným problémům, ale díky dlouhodobé strategii a stabilnímu řízení může být zajímavou investicí pro trpělivé investory. Pokud se společnosti podaří úspěšně překonat současné překážky, může nabídnout výraznější zhodnocení než konzervativnější PepsiCo.
Investoři, kteří hledají defenzivní akcie se stabilními dividendami, by mohli zvážit právě tyto dvě společnosti. Ačkoli jejich ceny momentálně zaostávají za trhem, jejich dlouhodobé vyhlídky a dividendová historie z nich činí silné kandidáty pro diverzifikované portfolio.
В Великобритании на этой неделе вышло несколько довольно интересных отчетов, которые тоже практически не повлияли на действия участников рынка. Спрос на британца рос все пять дней, кроме второй половины среды. Именно в среду в Великобритании вышел наиболее важный отчет по инфляции, который показал замедление более сильное, чем ожидал рынок. Все, на что оказался способен фунт, это минимальное снижение, хотя ожидать можно было гораздо большего. Следовательно, на следующей неделе новостной фон также может оказывать лишь очень слабое влияния на инструмент GBP/USD.
В календаре экономических событий содержатся все те же индексы деловой активности в сферах услуг и производства, которые в апреле могут снизиться, и розничная торговля, объемы которой также могут упасть. Следовательно, фунту стерлингов не стоит рассчитывать на поддержку экономического фона. Однако британцу она сейчас и не требуется, так как рынок продолжает повышать спрос на него даже в те дни, когда Дональд Трамп обходится без новых мер в отношении «несправедливого» по отношению в Америке мира. Единственное интересное событие – выступление губернатора Банка Англии Эндрю Бейли, который может сообщить, какие у регулятора ожидания в отношении экономического роста и инфляции в новой торговой реальности.
Исходя из всего вышесказанного, я могу предположить, что снижение доллара может продолжаться на следующей неделе и без новых тарифов Трампа или сильной статистики в Великобритании. Безусловно, нужно рассмотреть еще новостной фон из США, однако напомню, что доллар сейчас не спасает абсолютно ничего. Даже неоднократные «ястребиные» заявления Джерома Пауэлла и его открытая конфронтация с «голубем» по убеждениям Трампом не отразились на курсе американской валюты, которая продолжает падать очень быстро и практически безальтернативно.
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового повышательного участка тренда. Действия Дональда Трампа развернули понижательный тренд. Следовательно, в ближайшее время волновая разметка будет всецело зависеть от позиции и действий президента США. Об этом следует помнить постоянно. Исходя только из волновой разметки, я ожидал построения трех волн коррекции в составе волны 2. Однако волна 2 уже завершена и приняла одноволновой вид. Следовательно началось построение волны 3 повышательного участка тренда. А ее цели могут простираться вплоть до 25-й фигуры, но их достижение будет зависеть только от Трампа.
Волновая картина инструмента GBP/USD преобразовалась. Теперь мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. К сожалению, при Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые не соответствуют волновой разметке и любому виду технического анализа. Предполагаемая волна 2 завершена, так как котировки вышли сегодня за пик волны 1. Поэтому следует ожидать построения восходящей волны 3 с ближайшими целями 1,3345 и 1,3541, но только в том случае, если позиция Трампа по торговой политике не изменится на 180 градусов, для чего предпосылок сейчас нет.
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at Shamrock Lodge, Murray Road, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Контакты 
