Technologické akcie zažily během uplynulého týdne jedno z nejdivočejších období za poslední měsíce. Na trzích panovala silná volatilita, kterou vyvolala kombinace nepříznivých ekonomických zpráv, významných oznámení největších technologických společností a geopolitických nejistot. Po týdnu plném prudkých pohybů si investoři užívají prodloužený víkend, ale už teď je jasné, že je před námi další turbulentní období.
Index S&P 500 zakončil týden se ztrátou 2,6 %, zatímco technologický Nasdaq Composite odepsal 2,5 %. Tento pokles byl způsoben celou řadou faktorů. Mezi nejvýznamnější patřila ztráta nejvyššího úvěrového ratingu USA od agentury Moody’s, která zvýšila výnosy státních dluhopisů a zneklidnila trhy. Do toho přišly smíšené výsledky hospodaření firem, obavy z nové obchodní politiky Donalda Trumpa a vývoj v oblasti umělé inteligence, který zasáhl nejen trh, ale i samotné technologické giganty.
Investoři se v posledních dnech soustředili především na oznámení společností Microsoft a Alphabet. Microsoft na své vývojářské konferenci Build představil nové AI funkce, čímž potvrdil svůj strategický závazek k umělé inteligenci. Alphabet na akci Google I/O oznámil integraci generativní AI do svého vyhledávače, čímž přímo reaguje na nástup nástrojů typu ChatGPT. Trh reagoval smíšeně, protože ačkoliv šlo o technologické novinky, které mají potenciál dlouhodobě změnit celý trh, investory zneklidňuje jejich dopad na ziskovost v krátkodobém horizontu.
Velkou pozornost přitáhla také společnost Apple, jejíž akcie zaznamenaly významný propad. Během týdne klesly o 7,6 %, přičemž jen 21. května ztratily 2,3 % poté, co OpenAI oznámila akvizici startupu vedeného bývalým šéfem designu Applu Jonym Ivem. Hodnota transakce dosáhla 6,4 miliardy dolarů a šéf OpenAI Sam Altman uvedl, že cílem je vytvořit nová zařízení pro práci s umělou inteligencí. Tato zpráva rozdmýchala obavy investorů Apple, že technologická výhoda firmy je ohrožena.
Apple Inc. (AAPL)
Situaci ještě zhoršilo Trumpovo vyjádření o možném zavedení 25% cla na iPhony, pokud nebudou vyráběny v USA. Akcie Applu kvůli tomu v pátek ztratily dalších 3 %. Takové prohlášení může znamenat nejen vyšší náklady pro Apple, ale i potenciální narušení dodavatelského řetězce. To všechno přispívá k rostoucí nervozitě kolem budoucího vývoje technologického sektoru jako celku.
Tento týden přinese další důležité momenty, které mohou vývoj na trzích opět zásadně ovlivnit. Největší pozornost se bude upírat na výsledky společnosti Nvidia, která je často označována za „miláčka AI revoluce“. Její čipy jsou základem většiny moderních AI aplikací a investoři budou bedlivě sledovat, zda poptávka po nich i nadále roste. Důležité budou i komentáře k vývoji regulací a geopolitickému napětí.
Vedle Nvidie zveřejní výsledky také HP Inc. a Dell Technologies, které budou důležitým indikátorem poptávky po osobních počítačích a podnikové technice. Výrobky těchto společností zatím nejsou zasaženy recipročními cly, ale hrozba jejich zavedení je stále ve hře. V kontextu zhoršující se rétoriky kolem zahraniční výroby mohou i tyto akcie projít citelnými výkyvy.
Velmi očekávané jsou také hospodářské výsledky softwarové společnosti Salesforce, které přijdou ve středu. Výsledky softwarových firem byly v poslední výsledkové sezóně silné a Salesforce není výjimkou. Trh bude sledovat nejen finanční ukazatele, ale také informace o možných fúzích a akvizicích. Objevily se totiž zprávy, že firma znovu otevřela jednání o koupi společnosti Informatica. Takový krok by mohl výrazně posílit její pozici v oblasti datové integrace a cloudových řešení.
Přestože dlouhý víkend přináší investorům oddech, je zřejmé, že trh zůstává velmi citlivý na jakékoli zprávy. Výsledky klíčových technologických firem, geopolitická vyjádření a měnící se regulační prostředí budou i nadále formovat vývoj na trzích. Investoři tak musí zůstat ostražití, informovaní a flexibilní. Vzhledem k rychlosti změn, které přináší vývoj v oblasti AI i obchodních politik, bude příští týden zřejmě neméně dramatický než ten minulý.
На часовом графике пара GBP/USD в понедельник некоторое время находилась в раздумьях из-за сложного информационного фона, но в конце концов выполнила разворот в пользу британца и закрепление над зоной сопротивления 1,3526–1,3539, от которой ранее было выполнено три отбоя. Таким образом, рост британца может быть продолжен в направлении уровня Фибо 127,2% – 1,3595. Закрепление котировок под зоной 1,3526–1,3539 вновь сработает в пользу американца и некоторого падения в направлении 1,3437–1,3470.
Ситуация с волнами остается «бычьей». Последняя завершенная волна вниз не пробила предыдущий лоу, а новая волна вверх пробила предыдущий пик. Информационный фон для британца был слаб в последние недели, но и информационный фон в Америке тоже оставляет желать лучшего. В начале нового года быки немного отступили, но тренд сохраняется, а трейдеры ждут экономической информации. Слом «бычьего» тренда произойдет ниже уровня 1,3403.
Информационный фон в понедельник был скудным, но важным, а арест президента Венесуэлы Николаса Мадуро в субботу особого влияния на курс доллара и настроение трейдеров не оказал. Единственный отчет дня – индекс деловой активности ISM в секторе производства – и определил настроение трейдеров. Показатель снизился в сравнении с ноябрем, чего оказалось достаточно для трейдеров, чтобы начать новые продажи доллара. Таким образом, начало новой недели, месяца и года у американской валюты явно не задалось. Дальше может быть только хуже. Сегодня трейдеры могут немного отдохнуть, но уже в среду выйдут отчеты ADP, ISM и JOLTS. Индекс ISM для сектора услуг может снизиться в декабре, количество новых рабочих ADP вряд ли покажет сильное значение, а отчет JOLTS – не самый важный среди статистики по рынку труда. На мой взгляд, трейдеры-быки не упустили инициативу на рынке и продолжат наступление.
На 4-часовом графике пара выполнила возврат к зоне поддержки 1,3369–1,3435. Отбой котировок от этой зоны сработал в пользу британца и возобновления роста в направлении следующего уровня Фибо 127,2% – 1,3795. Закрепление под зоной 1,3369–1,3435 позволит трейдерам рассчитывать на разворот в пользу доллара США и падение в направлении зоны поддержки 1,3118–1,3140. Восходящий трендовый коридор указывает на сохранение «бычьего» тренда. Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается.
Отчет Commitments of Traders (COT):
Настроение категории трейдеров «Non-commercial» за последнюю отчетную неделю стало более «бычьим». Количество Long-контрактов на руках спекулянтов выросло на 1572 единицы, а количество Short – сократилось на 5727 единиц. Разрыв между количеством Long и Short-контрактов сейчас фактически следующий: 63 тысячи против 105 тысяч. В последние месяцы доминируют медведи, но британец, кажется, уже исчерпал потенциал падения. В то же самое время ситуацию с контрактами по евровалюте прямо противоположная. В «медвежий» тренд по британцу я по-прежнему не верю.
На мой взгляд, британец по-прежнему выглядит менее «опасным», чем доллар. В краткосрочном плане американская валюта может пользоваться время от времени спросом на рынке. Но не в долгосрочном. Политика Дональда Трампа привела к резкому падению рынка труда, а ФРС вынуждена проводить смягчение ДКП, чтобы остановить рост безработицы и стимулировать создание новых рабочих мест. На 2026 год FOMC не планирует сильного смягчения ДКП, но на данный момент никто не может быть в уверен в том, что позиция ФРС не изменится на более «голубиную» в течение года.
Календарь новостей для США и Великобритании:
6 января календарь экономических событий не содержит в себе важных записей. Влияние информационного фона на настроение рынка во вторник будет отсутствовать или крайне слабым за счет индексов деловой активности в Великобритании и США в финальных оценках за декабрь.
Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:
Продажи пары возможны сегодня при закрытии под зоной 1,3526–1,3539 на часовом графике с целью 1,3470. Покупки я советовал при закреплении над зоной 1,3437–1,3470 с целью 1,3526–1,3539. Цель достигнута и преодолена. Таким образом, сделки на покупку можно держать открытыми сегодня с целью 1,3595.
Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,3470–1,3010 на часовом графике и по 1,3431–1,2104 на 4-часовом.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Контакты 
