Евро растёт против доллара, хотя европейская статистика для этого поводов не давала. Главная причина в США. Победа демократов на выборах и их контроль над обеими палатами Конгресса привели к снижению доллара и к падению доходностей американских облигаций.

Сама европейская картина слабая. Итоговый композитный индекс деловой активности за октябрь составил 51,7, это ниже прогноза 51,9 и сентябрьских 53,1, а также самое низкое значение за четыре месяца. В сфере услуг индекс опустился до 51,4 вместо ожидавшихся 51,7, а Франция снова показала сокращение активности. Заказы почти перестали прибавляться, компании впервые с мая начали уменьшать штат, а настроения бизнеса упали до майского минимума.

Цены при этом растут быстрее. Потребительская инфляция в октябре ускорилась до 4,0% с 3,8%, ровно так, как и ждали аналитики. Получается, что рост замедляется, а дорожает всё быстрее, и для валюты такое сочетание неприятно. По моему мнению, евро сегодня держится не на собственных данных, а на слабости доллара, поэтому при любом возврате интереса к защитным активам он окажется в уязвимом положении.

Теперь рынок смотрит на США. Сегодня выйдут данные по деловой активности в сфере услуг и композитный индекс. Оба показателя должны повторить предварительные оценки, 57,9 и 57,6, а в сентябре они были выше, 58,8 и 58,4, так что небольшое охлаждение рынок уже учёл. Самым значимым релизом станет индекс ISM по услугам, прогноз по нему 54,9, как и в сентябре, а в августе было 55,4. Ещё один отчёт покажет внешнюю торговлю за сентябрь, и там ждут дефицит 107,9 млрд долларов против 105,6 млрд в августе.

Если ISM окажется выше прогноза, доллар получит шанс вернуть часть потерь, ведь сильная экономика поддерживает ожидания по ставке ФРС и доходности. Слабый результат, напротив, продлит снижение доллара, которое началось после выборов, и евро сохранит преимущество. Рост торгового дефицита тоже слегка давит на доллар, потому что говорит о большем спросе на иностранные товары и валюты.

Momentum

Здесь я работаю на пробой, то есть жду, что цена преодолеет важный уровень и удержится за ним. Рост евро в район 1.1298 и 1.1336 возможен после закрепления выше 1.1259. Цена уже находится рядом с этой отметкой и несколько раз пыталась подняться выше, но удержаться не смогла, поэтому простого касания мне недостаточно. Для сценария вниз нужно закрепление ниже 1.1227, тогда вероятно снижение в район 1.1200 и 1.1172. Пока американские данные не вышли, спешить с выводами не стоит, ведь любое движение может оказаться разовым рывком.

Mean Reversion

Идея этой стратегии в том, что цена, ушедшая далеко от среднего значения, обычно возвращается назад. Мои уровни 1.1296 и 1.1230. У верхнего я рассматриваю продажи, у нижнего покупки, рассчитывая на откат к середине диапазона. До верхнего уровня цене нужно пройти заметное расстояние и обновить недавний максимум, а для этого потребуется сильный импульс. Нижний уровень находится там, где днём цена уже останавливалась и разворачивалась вверх.