หุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับความดันขายในวันศุกร์ เนื่องจากผลกำไรที่น่าผิดหวังจากธนาคารชั้นนำของสหรัฐฯ ทำให้สัปดาห์ที่มีข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังตลาดเกี่ยวกับนโยบายฟีดรัลรีเซิร์ฟ และประเด็นทางภูมิศาสตร์ที่สูงขึ้นสิ้นสุดลง

ดัชนีที่นำทางทั้งสามลดลงมากกว่า 1% ขยายขาดทุนสำหรับสัปดาห์ S&P 500 (.SPX) แสดงว่ามีการเสียดายในสัปดาห์ใหญ่ที่สุดตั้งแต่มกราคม ในขณะที่ดาวโจนส์อุตสาหกรรมเฉลี่ย (.DJI) ประสบความเสียหายที่มากที่สุดตั้งแต่มีนาคม 2023

ไมค์ ดิกสัน ผู้จัดการฝ่ายวิจัยของ Horizon Investments ที่ชาร์ลอตต์ นอร์ทคาร์โลไลน่า กล่าวว่า "ด้วยสถานการณ์เศรษฐกิจรวมที่ชัดเจนนี้ การเงินเฟ้อที่แย่ลงอย่างรวดเร็วกำลังกดดันองค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่งองค์กรที่กำลังเตรียมรายงานกำไรในไตรมาสนี้ มีความกระวนกระวายเกี่ยวกับคาดการณ์กำไร".

ผลประกอบการที่เปิดเผยจากธนาคารทั้งสามรายใหญ่ทำเครื่องหมายเริ่มต้นอย่างไม่เป็นทางการของฤดูรายงานครั้งแรก ยกตัวอย่าง JPMorgan Chase & Co (JPM.N) ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ โดยมูลค่าสินทรัพย์ รายงานว่ากำไรเพิ่มขึ้น 6% แต่การคาดการณ์รายได้อัตราดอกเบี้ยสุทธิต่ำกว่าที่คาดการณ์ ทำให้ราคาหุ้นของบริษัทลดลง 6.5% .

หุ้น Wells Fargo & Co (WFC.N) ก็ลดลงหลังจากที่กำไรลดลง 7% เนื่องจากรายได้อัตราดอกเบี้ยสุทธิลดลงเนื่องจากความต้องการในการยืมมีอ่อนแอ

Citigroup (CN) ประสบความเสียหายเนื่องจากเบี้ยเลี้ยงการเลิกจ้างและค่าประกันฝากเงิน ซึ่งทำให้ราคาหุ้นของบริษัทลดลง 1.7%.

ประธานฟีดรัฬภูมิบอสตันซูซาน คอลลินส์กล่าวว่าเธอคาดว่าจะมีการตัดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ แต่กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้ออาจใช้เวลาสักครู่จึงจะกลับไปยังเป้าหมาย

ดาวโจนส์อุตสาหกรรมเฉลี่ย (.DJI) ลดคะแนนลง 475.84 คะแนน หรือ 1.24% เป็น 37,983.24 ดัชนี S&P 500 (.SPX) ลดลง 75.65 คะแนน หรือ 1.46% เตรียมปิดที่ 5,123.41 และดัชนีผสมนาสแดค (.IXIC) ลดลง 267.10 คะแนน หรือ 1.62% เตรียมปิดที่ 16,175.09.

ทุกภาควิชาที่สำคัญของดัชนี S&P 500 สิ้นสุดด้วยสีแดง โดยบันทึกความเสียหายเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญที่สุดอยู่ในภาคอุตสาหกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ (.SPLRCM).

หุ้นของ Advanced Micro Devices (AMD.O) และ Intel (INTC.O) ตกลง 4.2% และ 5.2% ตามลำดับ หลังจากมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่จีนก่อนหน้านี้ในปีนี้ได้สั่งให้ผู้ให้บริการโทรคมนาคมขนาดใหญ่ที่สุดในประเทศ หยุดการใช้ชิปต่างประเทศในปี 2027 เป็นต้น.

หุ้นของ US Steel (X.N) ตกลง 2.1% หลังจากผู้ถือหุ้นโหวตเห็นชอบการรวมธุรกิจที่เสนอให้กับบริษัท Nippon Steel Corporation (5401.T).

ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก อัตราส่วนของหุ้นที่ตกต่ำไปวางอยู่ที่ 4.19 ต่อ 1 ในขณะที่อัตราส่วนของหุ้นที่อ่อนแอบนั้นอยู่ที่ 3.16 ต่อ 1 ทำให้ผลัดังการที่ทั้งระบบกำลังไม่ตรงสมาธิ

ดัชนี S&P 500 พบจุดสูงสุดใหม่ 12 จุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา และต่ำสุดใหม่ 9 จุด. ดัชนี Nasdaq Composite บันทึกจุดสูงใหม่ 35 จุดและต่ำสุดใหม่ 211 จุด.

ปริมาณการซื้อขายหุ้นในตลาดสหรัฐฯ คิดเป็น 11.67 พันล้านหุ้น สูงกว่าเฉลี่ยปริมาณเดินสินใน 20 วันการซื้อขายที่ผ่านมาที่ 11.41 พันล้านหุ้น.

นักลงทุนบางกลุ่มเชื่อว่าหุ้นพลังงานอาจเป็นวิธีป้องกันต่ออัตราเงินเฟื้อฯ สหรัฐฯ อัตราเงินเฟื้อของปีนี้ยังสูงกว่าที่คาดซึ่งจำเป็นต้องกำกับความเป็นธรรมที่มนุษยชน, โดยทำลายความคาดหวังสำหรับการกระทำของ Federal Reserve ในการตัดอัตราในปี 2024

"ถ้าอัตราเงินเฟื้อควรจะยอมรับ... หลักประกันควรจะอยู่ในสินค้าพื้นฐาน," บอก Ayako Yoshioka, ผู้จัดการลงทุนระดับอาวุโสที่ Wealth Enhancement Group.

ผลงานที่มันจัดการเน้นที่หุ้นพลังงาน ซึ่งรวมถึงบริษัทเช่น Exxon Mobil (XOM.N) และ Chevron (CVX.N), เนื่องจากมันได้จัดสรรงบประมาณจำกัดมากเพื่อภาคเศรษฐกิจนี้.

ผู้นำภาคพลังงานในปีนี้ รวมถึงบริษัท Marathon Petroleum (MPC.N), ที่ขึ้น 40%, และบริษัท Valero Energy (VLO.N), ที่ขึ้น 33%.

เศรษฐกิจจะเป็นจุดเน้นในสัปดาห์ที่กำลังจะมา ด้วยการเริ่มฤดูกาลรายได้ในไตรมาสที่ 1 ซึ่งคาดว่าจะมีรายงานจาก Netflix (NFLX.O), Bank of America (BAC.N) และ Procter & Gamble (PG.N) ข้อมูลการขายปลีกรายเดือนของสหรัฐฯ ที่ปล่อยในวันจันทร์จะเป็นตัววัดเกี่ยวกับพฤติกรรมของผู้บริโภค หลังจากการรายงานค่าเงินเฟือที่ไม่คาดคิดสูงในเวลาเร็วๆนี้

หุ้นภาคพลังงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อกำไรในตลาดหุ้นขยายขอบเขตไปยังบริษัทที่ใช้เทคโนโลยีซึ่งเป็นผู้นำในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ความสนใจของนักลงทุนในภาคอื่นๆ นอกจากสินค้าดิบอาจได้รับผลกระทบหากคาดการณ์เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อดำเนินต่อไปและความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการฟื้นฟูที่รุนแรงของ Fed มีการเพิ่มขึ้น

ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทำให้ตลาดมีการผันผวนมากขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากหุ้น ความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นของราคาสินค้าในการบริโภคได้ผลดันราคาทองคำซึ่งเป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยมในการปกป้องตัวจากภาวะเงินเฟ้อให้สูงสุดตลอดกาล

หุ้นภาคพลังงานยังได้รับความนิยมที่ประเทศอื่นๆ อีกด้วย

หุ้นเหมือง งานเหล็ก และหุ้นทรัพยากรอื่นๆ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นพร้อมกับหุ้นภาคพลังงาน

"นักลงทุนเห็นว่าประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจไม่ได้สลายไปจริงๆ... ในขณะที่ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนของสินค้าดิบ โดยเฉพาะน้ำมัน," ที่ Peter Tooze ประธานของ Chase Investment Counsel Corp ได้กล่าวว่า

หุ้นภาคพลังงานตกลงเกือบ 5% ในปี 2023 ขณะที่ดัชนีรวม S&P 500 ขึ้น 24% อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการป้องกันภาวะเงินเฟ้อของพวกเขาได้รับการส่งเสริมในปี 2022 ภาคพลังงานของ S&P 500 กระโดดขึ้นประมาณ 60% ในปีนั้น ซึ่งเป็นจุดสว่างสำหรับตลาดหุ้นที่ถูกยับยั้งเมื่อ Fed ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการเงินเฟ้อที่สูงสุดในรอบ 40 ปี

ในสัปดาห์ที่แล้ว นักวิจารณ์สถาบันทางการเงินที่ Morgan Stanley และ RBC Capital Markets ย้ำวิสัยทัศน์ทางการลงทุนในหุ้นภาคพลังงานอีกครั้ง ในการวิจารณ์ของเธอ Laurie Calvasina จาก RBC ได้สังเกตถึงความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและ "การฟื้นฟูที่ตระหนักถึงว่าเศรษฐกิจจริงๆ แข็งแกร่งเช่นไร"

นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นว่ามูลค่าที่สมเหตุสมผลที่น้อยลง หุ้นภาคพลังงานในดัชนี S&P 500 มีการซื้อขายที่ส่วนนามศูนย์ของกำไร 12 เดือนที่ผ่านมาเป็นอัตรา 13 เท่าของประมาณการกำไรในอนาคต ในขณะที่ดัชนี S&P 500 รวมทั้งหมดมีการซื้อขายเป็นอัตราเกือบ 21 เท่า ตาม LSEG Datastream

ราคาน้ำมันอาจได้รับผลกระทบหากความตึงเครียดในตะวันออกกลางบรรเทาลงหรือหากการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกเริ่มชะลอลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อด้านความคาดหวังของหุ้นภาคพลังงาน

อย่างไรก็ตาม การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งสามารถเร่งขยายกำไรบริษัทและดึงดูดนักลงทุนไปสู่ภาคอุตสาหกรรมอื่น ๆ ที่มีผลการดำเนินงานที่ดีในปีนี้ เช่น ภาคอุตสาหกรรมและการเงิน บริษัทที่อยู่ในดัชนี S&P 500 จะได้รับการคาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 9% ในปีนี้ ตามที่ LSEG IBES ระบุ

Martha Norton ซึ่งเป็นอธิบดีสังกัดการลงทุนสำหรับภูมิภาคอเมริกาที่ Morningstar Wealth ได้ระบุว่า บริษัทของเธอถือหุ้นของบริษัทท่อส่งพลังงานและ Master Limited Partnerships หรือ MLPs อื่น ๆ ซึ่งสามารถทำหน้าที่เป็นการป้องกันต่ออัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น