Co kdybyste mohli vlastnit pouze jednu akcii navždy? Náš výběr pro portfolio s jednou akcií vás možná překvapí.
Představme si hypotetickou situaci, ve které smíte vlastnit pouze jednu jedinou akcii po zbytek života. Pro každého dlouhodobého investora je to poněkud nepříjemná myšlenka – vždyť rozumné investování přece stojí na diverzifikaci. V realitě bychom proto nikdy neměli sázet vše na jednu kartu. Ale pokud bych měl přesto jmenovat jednu akcii, která by takovému extrému dokázala čelit s grácií, byla by to Berkshire Hathaway [BRK-A] [BRK-B].
Ne proto, že by jiné společnosti jako Amazon [AMZN], Netflix [NFLX] nebo Nvidia [NVDA] nebyly výjimečné. Ale proto, že žádná z nich nenabízí takovou přirozenou rozmanitost aktiv jako konglomerát, který v roce 1965 převzal Warren Buffett. Dnes se tržní kapitalizace Berkshire Hathaway blíží 1,1 bilionu dolarů a pod její střechou najdeme vše – od pojišťovnictví, přes železnice a energetiku, až po akcie největších amerických firem.
Zatímco Amazon je skvělý v e-commerce a cloud computingu, Netflix dominuje streamovacím službám a Nvidia je lídrem v oblasti čipů pro umělou inteligenci, žádná z těchto firem není imunní vůči disrupci. Amazon by mohl být ohrožen novými technologiemi nebo agresivní konkurencí z Číny. Netflix může čelit novým hráčům, kteří přijdou s kvalitnějším obsahem či jiným obchodním modelem. Nvidia má před sebou výzvu v podobě levnějších a výkonnějších čipů, které si mohou technologičtí giganti navrhovat sami.
Oproti tomu Berkshire Hathaway funguje jako celek, který se přizpůsobuje. Firma má desítky dceřiných společností, od energetiky (Berkshire Hathaway Energy), přes pojišťovnictví (GEICO), po železnice (BNSF). Buffett a jeho tým navíc dlouhodobě investují do kvalitních podniků jako Apple (AAPL), Coca-Cola (KO), American Express (AXP) nebo Chevron (CVX) – a to ve velkém.
Dlouhodobý výkon akcií Berkshire Hathaway je těžké ignorovat. Od doby, kdy Buffett převzal firmu, vzrostla její hodnota o stovky tisíc procent. Klíčové je, že dokázala přežít i období velkých turbulencí – finanční krizi, pandemii, technologické bubliny i geopolitické otřesy.
Navíc, na rozdíl od některých technologických lídrů, kteří své příjmy teprve hledají mimo hlavní segment, Berkshire již generuje stabilní a předvídatelný cash flow. Ačkoliv firma nevyplácí dividendy, veškerý zisk reinvestuje do dalších růstových příležitostí nebo zpětného odkupu vlastních akcií. To z ní dělá velmi efektivní „kompozitní stroj na zhodnocení kapitálu“.
Z dlouhodobého hlediska jsou právě odolnost a rozmanitost největší přednosti této akcie. Pokud hledáte něco, co zvládne změny trhů, politických cyklů a technologických trendů, pak Berkshire Hathaway zůstává mimořádně silným kandidátem. Její nízká volatilita, absence dluhu na úrovni holdingu a masivní hotovostní rezerva z ní dělají bezpečný přístav v nejistých časech.
Až jednou Buffett odejde, společnost je připravena – má silný manažerský tým, zavedený systém řízení kapitálu a dlouhodobou strategii, která nepodléhá módním výkyvům trhu.
Zatímco akcie jako Amazon, Netflix nebo Nvidia působí atraktivně svým růstovým potenciálem, Berkshire Hathaway nabízí kombinaci růstu, stability a diverzifikace, kterou nelze podcenit. Pokud byste skutečně museli vlastnit jen jednu akcii, mělo by to být aktivum, které vás ochrání před neznámou budoucností.
Berkshire Hathaway není nejvíc „sexy“ volba. Ale je to nejrozumnější volba pro investora, který chce spát klidně. A právě to je u jediné akcie v portfoliu nakonec to nejdůležitější.
Berkshire je sice na konci dne „jen“ pouhopouhou akcií, v portfoliu s ní ale stále více investorů pracuje tak trochu jako s alternativou k veřejně obchodovatelným fondům.
عندما تعتاد على الوفرة تصبح أكثر انتقائية. من عام 2023 إلى 2025، كان المستثمرون يشترون أي شيء له علاقة بالذكاء الاصطناعي. لكن بحلول عام 2026، أصبح تركيزهم منصبًّا على تحديد الرابحين والخاسرين، مع أن هذه الأدوار تتغير بشكل متكرر. ونتيجة لذلك، يشهد مؤشر S&P 500 تحركات حادة تشبه الأفعوانية. فالتعافي الذي استمر يومين هو في جوهره عملية تبديل، حيث تحوّل متراجعو الأمس إلى القادة الجدد في السوق. كما ساهمت التوقعات القوية لأرباح NVIDIA في تعزيز موجة الارتفاع.
أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية
كان من بين الرابحين IBM وOracle وصندوق State Street الذي يركز على شركات البرمجيات. وقد جرى بيع هذه الأسهم نفسها بشكل مكثف في وقت سابق بسبب القلق من التأثيرات السلبية للذكاء الاصطناعي.
على الرغم من هذا التراجع، لا يزال المتشائمون بشأن مؤشر S&P 500 يأملون في انعكاس الاتجاه، مستندين إلى ثلاث نقاط أساسية على الأقل. أولًا، العوائد المحدودة نسبيًا من الذكاء الاصطناعي مقارنة بحجم الاستثمارات الضخم الذي ضخّته شركات التقنية. ثانيًا، حالة النشوة المفرطة لدى المستثمرين الذين ظلوا يشترون بشكل عشوائي، وهي حالة يُتوقَّع أن تتلاشى عاجلًا أو آجلًا. وأخيرًا، المخاطر الاقتصادية والتجارية المحتملة التي قد يسببها الذكاء الاصطناعي.
لعب تقرير أرباح NVIDIA دورًا في دفع متشائمي S&P 500 إلى التواري مؤقتًا. فقد بلغت مبيعات الربع الرابع 68.1 مليار دولار، بينما قفزت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 75%، وارتفع صافي الدخل بنسبة 94% مقارنة بالربع الأول. وبالنظر إلى أن عملاق التكنولوجيا يشكل 8% من المؤشر العريض، فليس من المستغرب أن التوقعات الإيجابية عززت سوق الأسهم ككل. ومع ذلك، أنهت خمسة قطاعات فقط من أصل 11 قطاعًا التداول في المنطقة الخضراء.
تفاعل سهم NVIDIA مع نتائج الأرباح
تم بالفعل تسعير معظم الأخبار الإيجابية عن NVIDIA في مؤشر S&P 500. وبما أن تقرير الأرباح صدر بعد إغلاق السوق في 25 فبراير، فإن المؤشر يواجه خطر الافتتاح مع فجوة صعودية جديدة، قد يجري إغلاقها لاحقًا وفقًا لمبدأ "اشترِ الإشاعة وبِع الحقيقة".
من المهم الإشارة إلى أن تجدد الاهتمام بأسهم التكنولوجيا يأتي على حساب أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير، التي كانت تحقق أداءً قويًا في نهاية العام الماضي. ويُعد مؤشر Russell 2000 حساسًا بشكل خاص لصحة الاقتصاد الأمريكي، لذلك فإن تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.4% في الربع الرابع، وتراجع احتمالات قيام الفيدرالي بخفض الفائدة في يونيو إلى 46%، يشكلان ضغطًا على المؤشر.
قد تشهد حركة التناوب بين القطاعات داخل الولايات المتحدة انعكاسًا، وكذلك تدفقات رؤوس الأموال التي كانت تتجه سابقًا من الولايات المتحدة إلى أوروبا. ووفقًا لخبراء Bloomberg، فمن المرجح أن مؤشرات الأسهم الأوروبية قد بلغت ذروتها.
من الناحية الفنية، يُظهر الرسم البياني لمؤشر S&P 500 تقاطعًا صعوديًا لمتوسطات الحركة، مع تماسك الأسعار فوق مستوى محوري مهم، ما يشير إلى هيمنة المشترين (الثيران). وطالما ظلت الأسعار فوق مستوى 6,910، فمن المنطقي الاستمرار في استراتيجية الشراء.
روابط سريعة
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
وماهو رأيك 
