歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週四，EUR/USD 貨幣對持續展開向下的修正走勢。近幾個交易日波動性一直偏低，匯價下跌完全屬於技術性回調。不過，目前也不能否認地緣政治背景可能正對美元提供溫和支撐，因為中東地區的衝突在過去幾天明顯沒有降溫。儘管各方名義上都遵守停火協議，但談判毫無進展，雙方也沒有展現出走向對話的動向。昨日，歐盟與德國，以及美國與英國先後公布了服務業與製造業商業活動指數，但從匯價波動情況來看，這些數據再度未能引起市場興趣。結果就是，歐元兌美元本週整體呈現緩慢而技術性的下跌。

從技術角度來看，當前的上行趨勢可能很快被破壞。上升趨勢線已被向下突破，但 Senkou Span B 線仍然完好無損。在其未被有效跌破之前，我們不會急於認定局部的上升趨勢已經結束。此外，任何時刻都可能出現重大的地緣政治消息，引發新一輪的市場波動。

在 5 分鐘時間框架上，週四未形成任何交易訊號。在歐洲交易時段，匯價一度接近 Senkou Span B 線，但並未對其產生明顯反應，因此沒有形成買入訊號。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 4 月 14 日。週線時間框架的圖示清楚顯示，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」區間，但因地緣政治事件正迅速減少。交易者正在拋售歐洲貨幣，轉而買入美元。Trump 的政策並未改變，但目前美元正充當「儲備貨幣」的角色，這一點推動了其強勁的需求。

我們仍然看不到任何有利於歐元走強的基本面因素，反而存在大量可能導致美元走弱的因素。中東戰爭暫時讓美元變得極具吸引力，但一旦這種「保鮮期」結束，一切將回到原本的軌道。從長期來看，歐元可能會跌至 1.06（趨勢線）附近，但整體上升趨勢仍然有效。目前，該貨幣對距離已多次被突破的下降趨勢線並不遠。

指標中紅線與藍線的排列顯示，多頭與空頭大致處於均衡狀態。在上一個報告週內，「Non-commercial」組別的多單增加了 13,700 份，而空單減少了 19,900 份。結果是，該週的淨部位增加了 33,600 份合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對仍維持上升趨勢，但當前正處於回調階段。中東局勢依然緊張，但並未進一步惡化，因此在短期內，缺乏足夠強而有力的理由支撐美元走強。本週市場整體呈現回調與低波動狀態，投資者多處於觀望，等待重大事件的出現。

4 月 24 日可關注以下交易水準：1.1362、1.1426、1.1542、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1674）和 Kijun-sen 線（1.1765）。需注意，Ichimoku 指標線在盤中可能發生位移，這一點在判斷交易訊號時應加以考量。當價格朝有利方向運行 15 點時，請不要忘記將止損單移至保本位置，以便在訊號被證實為虛假時，減少甚至避免潛在損失。

週五，德國將公布商業景氣指數，美國方面則由 University of Michigan 公布消費者信心指數。不過，由於市場普遍並不認為這些數據具有關鍵性，整體反應很可能較為冷淡。

交易建議：

週五，如價格向下突破並穩定於 1.1657–1.1666 區間下方，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1615–1.1625。若價格自 Senkou Span B 線反彈，則可考慮建立多頭部位，目標指向 1.1750–1.1760。

圖示說明：

支撐與阻力價位 – 粗紅線，價格走勢有可能在此結束當前運動，但這些價位本身並非交易訊號的來源。

Kijun-sen 和 Senkou Span B 線 – Ichimoku 指標中的關鍵線條，從 4 小時圖移植至小時圖，屬於較強的技術水準。

極值水準 – 細紅線，代表價格先前曾在此出現反彈，這些水準可作為交易訊號的來源。

黃色線 – 趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。

COT 圖表中的指標 1 – 各類交易者淨持倉規模的變化情況。