Analýza EUR/USD v 5M grafu

Měnový pár EUR/USD se v pondělí obchodoval převážně do strany, ačkoli se euro v průběhu dne pokoušelo tlačit vzhůru. Jedinou významnou makroekonomickou událostí byla zpráva o průmyslové výrobě z Německa, která byla o něco silnější, než se očekávalo. Tato zpráva však stejně jako všechny události z předchozího týdne – ať už silné, nebo slabé – celkový trend nezměnila a euro pokračovalo v růstu. Domníváme se, že údaje o průmyslové výrobě pocházející jen z jedné z 27 zemí EU měly na pohyb páru pouze omezený vliv.

Celkově se euro drží poblíž svých několikaměsíčních maxim. Pár se nepohybuje směrem dolů, zatímco růstová dynamika postrádá jakákoli nová oznámení o clech ze strany Donalda Trumpa. Přestože evropská měna prudce vzrostla, účastníci trhu si nejsou jisti dalšími kroky. Pokud bude americká ekonomika směřovat k recesi, měl by se dolar prodávat. Není však jasné, zda k tomu dojde. Stejně tak pokud Trump zavede nová cla, by se měl dolar také prodávat, ale to se teprve uvidí. V současné době existuje příliš mnoho nejasností. Vzhledem ke stavu evropské a americké ekonomiky je záhadou, proč dolar oslabil. Donald Trump je sice významným faktorem, ale v současné době neexistují žádné jasné negativní ukazatele v americké ekonomice.

V 5minutovém časovém rámci se objevilo několik obchodních signálů, ale cena se v průběhu celého dne pohybovala choticky převážně do strany a hladinu 1,0843 zcela ignorovala. První dva signály se ukázaly jako falešné, ale nebyly ztrátové, protože cena se pokaždé posunula alespoň o 15 pipsů správným směrem. Jakékoli další signály bylo nejlepší ignorovat.

Zpráva COT

Poslední zpráva Commitment of Traders (COT) je ze 4. března. Výše uvedený obrázek jasně ukazuje, že čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstává již delší dobu býčí, nicméně v poslední době získali převahu medvědi. Před čtyřmi měsíci prudce vzrostl počet otevřených krátkých pozic profesionálních obchodníků, což způsobilo, že se čistá pozice poprvé po dlouhé době dostala do záporných hodnot. To naznačuje, že euro se nyní prodává častěji, než se nakupuje. Nicméně výhoda medvědů se po nástupu D. Trumpa do funkce amerického prezidenta rychle zmenšuje.

V současné době nepozorujeme žádné fundamentální faktory, které by podporovaly posílení eura. Objevil se však jeden významný faktor, který přispívá k poklesu amerického dolaru. Je možné, že pár bude ještě několik týdnů nebo měsíců korigovat, ale 16letý klesající trend se pravděpodobně jen tak rychle nezmění.

V tuto chvíli se červená a modrá linie opět zkřížily, což naznačuje, že trend na trhu je nyní neutrální. Během posledního sledovaného týdne se počet dlouhých pozic ve skupině "nekomerčních obchodníků" zvýšil o 2 500, zatímco počet krátkých pozic se snížil o 12 800. V důsledku toho se čistá pozice zvýšila o dalších 15 300 kontraktů.

Analýza EUR/USD v 1H grafu

V hodinovém časovém rámci cena pokračuje ve strmém růstu. Domníváme se, že ve střednědobém horizontu dojde k obnovení poklesu v důsledku rozdílů v měnových politikách ECB a Fedu, ale není jasné, jak dlouho bude trh ještě reagovat na faktor Trump. Současný pohyb je čistě panikou na trhu a jeho konečný cíl zůstává neznámý. Obchodníci ignorují vše kromě výroků Donalda Trumpa a dolar za každou cenu prodávají. Pohyb je téměř vertikální.

Dne 11. března upozorňujeme na následující úrovně pro obchodování: 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, jakož i linie Senkou Span B (1,0623) a Kijun-sen (1,0692). Linie ukazatele Ichimoku se mohou v průběhu dne posouvat, což je třeba vzít v úvahu při identifikaci obchodních signálů. Abyste minimalizovali potenciální ztráty v případě falešného signálu je zcela zásadní nastavit příkaz stop loss na úroveň breakeven, pokud se cena pohne alespoň o 15 pipsů správným směrem.

V úterý bude jedinou významnou událostí zpráva JOLTs o počtu volných pracovních míst v USA; těžko říci, zda se obchodníci o tuto zprávu nyní vůbec zajímají. Bez ohledu na její výsledek, co můžeme očekávat od dolaru – růst nebo pohyb o 30–40 pipsů, který nic nezmění? Klíčovou otázkou je pochopení dlouhodobého výhledu dolaru, který do značné míry závisí na Donaldu Trumpovi.

Vysvětlení k ilustracím:

• Úrovně supportu a rezistence (tlusté červené čáry): Tlusté červené čáry označují místa, kde může pohyb skončit. Upozorňujeme, že tyto čáry nejsou zdrojem obchodních signálů.
• Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Čáry indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového časového rámce do hodinového časového rámce. Jedná se o silné čáry.
• Úrovně extrémů (tenké červené čáry): Tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
• Žluté čáry: Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické formace.
• Indikátor 1 v grafech COT: Představuje čistou velikost pozice pro každou kategorii obchodníků.