Včera akciové indexy uzavřely níže. S&P 500 klesl o 0,43 %, Nasdaq 100 ztratil 0,94 % a Dow Jones Industrial Average klesl o 0,36 %.

Zlato a stříbro dále klesaly spolu s akciemi, protože aktiva, která v lednu podala nadprůměrný výkon, se po prudkém obratu trhu v pátek dostala pod silný prodejní tlak. Dolar posílil poté, co byl jako kandidát na předsedu Fedu představen Kevin Warsh.

V pondělí cena drahého kovu klesla o 8,1 % a krátce klesla pod 4 500 dolarů za unci po lednovém růstu, který ji vytlačil téměř na 5 600 dolarů. Stříbro se propadlo o 15 % po rekordním 26% poklesu v pátek. Asijské akciové trhy zaznamenaly největší dvoudenní pokles od začátku dubna.

Technologické akcie klesly kvůli obavám z naddimenzovaných ocenění a velkých investic do umělé inteligence, což vyvolalo nejprudší pokles asijského technologického proxy indexu MSCI od listopadu. Vzhledem ke zhoršení rizikového sentimentu bitcoin krátce klesl pod 75 000 dolarů.

"Obchodníky v pátek vyděsila extrémní volatilita na trhu s drahými kovy," uvedla společnost KCM Trade. "Zvýšení maržových požadavků donutilo likvidovat pozice v drahých kovech, což spustilo řetězec výprodejů i v dalších aktivech. Poklesy zlata a stříbra tak vyvolávají domino efekt na celém trhu."

Dnešní vývoj cen naznačuje rostoucí nestabilitu po delším růstu drahých kovů a po sobě jdoucích rekordních maximech na akciových trzích, které byly poháněny miliardovými investicemi do umělé inteligence. Zároveň investoři přehodnocují ceny a upravují očekávání ohledně měnové politiky s ohledem na potenciální vedení Fedu Warshem na pozadí opakovaných výzev Trumpa ke snížení úrokových sazeb. Vzhledem k tomu, že Warsh je ekonom známý jak ostrou kritikou centrální banky, tak svými názory na měnovou politiku, se debata prudce přesunula od krátkodobých pohybů sazeb k rozvaze Fedu ve výši 6,6 bil. dolarů. Pokud Senát potvrdí nového předsedu Fedu, nahradí Jeromea Powella po jeho vypršení funkčního období v květnu.

55letý Warsh veřejně podpořil Trumpa v roce 2025 a vystupoval pro snížení sazeb, což je postoj, který je v rozporu s jeho dlouholetou pověstí inflačního jestřába. Prezident však v pátek uvedl, že Warshe nežádal, aby garantoval snížení sazeb. V tomto kontextu se investoři zjevně obávají, že vysoké sazby mohou zůstat v platnosti delší dobu.

Na ostatních komoditních trzích došlo k poklesu ropy o 6,9 %. Trh se však nadále soustředil především na zlato a stříbro.

Pokud jde o technický výhled indexu S&P 500, dnes je bezprostředním úkolem kupujících překonat nejbližší úroveň rezistence 6 854 USD. Proražení nad tuto úroveň by signalizovalo růst a otevřelo cestu k 6 871 USD. Stejně důležitým cílem pro býky je zajistit si kontrolu nad 6 883 USD, což by posílilo pozice kupujících. V případě poklesu chuti k riziku se kupující musí prosadit kolem 6 837 USD. Proražení pod tuto úroveň by mohlo rychle snížit hodnotu nástroje zpět na 6 819 dolarů a otevřít cestu k 6 801 dolarům.