Die US-Aktienmärkte beendeten den Donnerstag mit starken Rückgängen, ausgelöst durch Sorgen über neue Zölle und einen enttäuschenden Ausblick von Walmart, dem weltweit größten Einzelhändler. Investoren begannen, Aktien massenhaft abzustoßen, was alle drei wichtigen US-Indizes ins Minus drückte. Der Dow Jones erlitt die größten Verluste und fiel um 1,01 %, während der S&P 500 seine Serie von Rekordabschlüssen unterbrach.
Inmitten der Marktschwankungen strömten Investoren zu traditionellen sicheren Häfen und trieben die Goldpreise auf Rekordhöhen, was die zunehmende wirtschaftliche Unsicherheit unterstrich.
Der Markt wurde stark von der Veröffentlichung der Quartalsgewinne und Verkaufsprognosen von Walmart (WMT.N) getroffen, die die Erwartungen der Analysten verfehlten – ein Warnzeichen für eine Abschwächung der Verbrauchertätigkeit.
"Der Konsum macht etwa 70 % der US-Wirtschaft aus, und Walmarts schwacher Ausblick hat Sorgen über die künftigen Verbraucherausgaben geschürt", sagte Robert Pavlik, leitender Portfoliomanager bei Dakota Wealth.
Walmarts eigene Aktien fielen um 6,5 %, aber der Schlag war viel breiter: Auch andere große Einzelhändler wie Target (TGT.N) und Costco Wholesale (COST.O) verloren, jeweils 2,0 % und 2,6 %.
Zusätzlichen Druck auf den Markt übten neue Zölle aus, die von der Trump-Administration angekündigt wurden. Am Mittwoch wurde die Liste der mit Zöllen belegten Waren um Holz, Automobile, Halbleiter und Pharmazeutika erweitert.
Diese Änderungen erhöhen weiter die Spannungen unter Investoren und Unternehmen, machen die Märkte nervös und suchen nach Wegen zur Risikominimierung.
Trotz der jüngsten Marktturbulenzen zeigen frische Wirtschaftsdaten, dass die US-Wirtschaft auf einem stabilen Kurs bleibt. Die Daten zu Arbeitslosenanträgen und Geschäftstätigkeit in der Atlantikregion entsprechen den Erwartungen und bestätigen die jüngsten Aussagen der Federal-Reserve-Vertreter.
Allerdings teilen nicht alle Experten diesen Optimismus. Einige Ökonomen warnen, dass der Arbeitsmarkt durch massive Entlassungen im Bundessektor Turbulenzen ausgesetzt sein könnte. Eine der Hauptquellen der Instabilität sind die Entlassungen im Department of Government Efficiency (DOGE), das vom Milliardär Elon Musk gegründet wurde.
Die Märkte fielen weiter und spiegelten die wachsenden Sorgen der Investoren wider. Der Dow Jones Industrial Average verlor 450,94 Punkte oder 1,01 % und schloss bei 44.176,65. Der S&P 500 endete ebenfalls im roten Bereich und fiel um 26,63 Punkte oder 0,43 % auf 6.117,52. Der technologielastige Nasdaq Composite verlor 93,89 Punkte oder 0,47 % auf 19.962,36.
Der Finanzsektor war am stärksten unter Druck, der S&P 500 Financials (.SPSY) fiel um 1,6 %, während Energie (.SPNY) der einzige Sektor war, der positive Dynamik zeigte und um 1,0 % zulegte.
Die Aktien von Palantir Technologies (PLTR.O) fielen um 5,2 %, nachdem das US-Verteidigungsministerium Pläne zur möglichen Kürzung des Militärbudgets für das Geschäftsjahr 2026 bekannt gab. Das weckte Bedenken bei Investoren, da das Unternehmen einen erheblichen Teil seines Umsatzes aus Regierungsverträgen bezieht, darunter Projekte zur Entwicklung von Software für Militäranalytik.
Indessen erfreute der chinesische E-Commerce-Riese Alibaba Group die Investoren. Die in den USA notierten Aktien des Unternehmens stiegen um 8,1 %, nachdem das Unternehmen Quartalsergebnisse veröffentlicht hatte, die die Schätzungen der Analysten übertrafen.
Ein weiterer Gewinner des Tages war die Spielzeugfirma Hasbro (HAS.O), deren Aktien um 13,0 % stiegen. Das Unternehmen konnte die Markterwartungen hinsichtlich Gewinn und Umsatz übertreffen, was das Vertrauen der Investoren in die Geschäftsaussichten trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten stärkte.
Obwohl makroökonomische Daten noch keine Abschwächung signalisieren, könnten steigende Risiken durch Kürzungen im Arbeitsmarkt, Zollbarrieren und die Volatilität der staatlichen Finanzierung die Aktienindizes in den kommenden Monaten belasten. Investoren halten weiterhin eine Balance zwischen Optimismus und Vorsicht und achten genau auf die Politik der Fed und die Maßnahmen großer Unternehmen.
Der Hersteller von medizinischen Geräten, Baxter International (BAX.N), verzeichnete einen beeindruckenden Anstieg von 8,5 % nach verbesserten Gewinnprognosen für 2025, die die Markterwartungen übertrafen. Der optimistische Ausblick des Unternehmens weckte das Interesse der Investoren und steigerte die Nachfrage nach Aktien im Sektor.
Die europäischen Aktienmärkte kämpfen nach wochenlangen Gewinnen. Der STOXX 600 (.STOXX) stieg am Freitag um 0,2 %, unterstützt durch Gewinne in den Chemieaktien. Der Index war jedoch die ganze Woche über volatil und auf dem Weg, um 0,2 % zu fallen, was seine längste achtwöchige Gewinnserie seit März 2024 beenden würde.
Investoren bleiben vorsichtig angesichts steigender Anleiherenditen und neuer Handelsdrohungen von US-Präsident Donald Trump, der erneut über die Einführung von Zöllen spricht. Diese Faktoren setzen die Aktienmärkte unter Druck und zwingen die Marktteilnehmer dazu, ein Gleichgewicht zwischen Risiko und Sicherheit zu suchen.
Die Marktstimmung wird weitgehend von der bevorstehenden Veröffentlichung der vorläufigen Geschäftsaktivitätsindizes (PMI) für Februar bestimmt. Investoren erwarten Berichte über die wirtschaftlichen Aktivitäten in der Eurozone, Deutschland, Frankreich und Großbritannien, die auf eine Wachstumsverlangsamung hinweisen könnten. Die Ergebnisse werden in der ersten Handelsstunde erwartet und könnten den Ton für den Rest der Indizes angeben.
Der britische FTSE 100-Index (.FTSE) handelte am Freitag nahezu unverändert. Indes zeigten frische Daten zum britischen Einzelhandelsumsatz einen Anstieg von 1,7 % im Januar, den höchsten seit Mai letzten Jahres. Dieses positive Signal zum Zustand der Verbrauchernachfrage stützte den Markt vorübergehend, hebt jedoch die allgemeine Unsicherheit nicht auf.
Die britische Bank Standard Chartered (STAN.L) stand ebenfalls im Mittelpunkt. Ihre Aktien sprangen um 4,7 % nach der Veröffentlichung von Finanzergebnissen. Die Bank berichtete von einem Anstieg des Jahresgewinns um 18 % und kündigte einen neuen Aktienrückkauf im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar an, was einen zusätzlichen Anreiz bot, die Position des Unternehmens am Markt zu stärken.
Während einzelne Unternehmen positive Ergebnisse zeigen, bleibt die allgemeine Stimmung auf den Märkten angespannt. Gestiegene Anleiherenditen, die Möglichkeit neuer Handelszölle und eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität in Europa könnten Schlüsselfaktoren sein, die die Marktbewegungen in den kommenden Wochen bestimmen. Investoren beobachten genau makroökonomische Daten, um die weitere Entwicklung vorherzusagen.
Der Chemiesektor war unter den besten Performern am Aktienmarkt, dank starker Leistungen einzelner Unternehmen. Air Liquide (AIRP.PA), einer der weltweit größten Anbieter von Industriegasen, stieg um 2,8 % nach einer Aktualisierung seiner Prognose. Das Unternehmen verbesserte seine Schätzung der mittelfristigen operativen Marge, ein positives Signal für Investoren. Das Wachstum wurde durch die Verkäufe im Jahr 2024 zusätzlich gestärkt, die über den Markterwartungen lagen.
Das Ergebnis stärkte das Vertrauen in das Unternehmen und den Sektor insgesamt und signalisierte eine stabile Nachfrage nach chemischen Produkten selbst in einem Umfeld wirtschaftlicher Unsicherheit.
Ein weiterer Lichtblick auf dem Markt war der Aufschwung der Aktien des irischen Bau- und Energielösungskonzerns Kingspan (KSP.I). Die Aktien des Unternehmens sprangen um 10 %, nachdem die Ergebnisse für 2024 die Erwartungen der Analysten übertrafen.
Kingspans Erfolg ist größtenteils auf die starke Nachfrage nach Isoliermaterialien und Lösungen zur Verbesserung der Energieeffizienz von Gebäuden zurückzuführen, die vor dem Hintergrund steigender Energiepreise und strengerer Umweltstandards in Europa immer wichtiger werden.
Die Ergebnisse von Air Liquide und Kingspan haben das Interesse am Industrie- und Chemiesektor erhöht, der selbst in Zeiten makroökonomischer Turbulenzen Widerstandsfähigkeit zeigt. Investoren verfolgen weiterhin genau die Berichte der Unternehmen, in der Hoffnung auf positive Signale, die das Wachstum des Aktienmarktes kurzfristig unterstützen könnten.
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