Gestern schlossen die Aktienindizes schwächer. Der S&P 500 fiel um 0,43 %, während der Nasdaq 100 um 0,94 % sank. Der Dow Jones Industrial Average ging um 0,36 % zurück.

Gold und Silber setzten ihren Rückgang parallel zu den Aktien fort, da die im Januar überdurchschnittlich performenden Vermögenswerte nach einer scharfen Umkehrung des Marktes am Freitag unter starken Verkaufsdruck gerieten. Der Dollar gewann die Oberhand, nachdem Kevin Warsh als Kandidat für die Fed-Vorsitz bekannt gegeben wurde.

Am Montag fiel der Preis des Edelmetalls um 8,1% und sank kurzzeitig unter $4.500 pro Unze, nachdem es im Januar fast auf $5.600 gestiegen war. Der Silberpreis stürzte um 15% ab, nach einem Rekordrückgang von 26% am Freitag. Die asiatischen Aktienmärkte erlitten ihren größten zweitägigen Verlust seit Anfang April.

Technologieaktien verloren an Wert aufgrund von Bedenken über hohe Bewertungen und große Investitionen in Künstliche Intelligenz, was den stärksten Rückgang im asiatischen Tech-Proxy MSCI seit November auslöste. Während sich das Risikosentiment verschlechterte, fiel der Bitcoin kurzzeitig unter $75.000.

"Händler waren durch die extreme Volatilität auf dem Edelmetallmarkt am Freitag verunsichert", sagte KCM Trade. "Mit erhöhten Margin-Anforderungen wurden Positionen in Edelmetallen zur Liquidation gezwungen, was eine Kettenreaktion von Verkäufen bei anderen Vermögenswerten auslöste. Folglich lösen die Rückgänge bei Gold und Silber einen Dominoeffekt auf dem gesamten Markt aus."

Das heutige Kursgeschehen weist auf eine steigende Instabilität hin nach einer verlängerten Rally bei Edelmetallen und aufeinanderfolgenden Rekordhochs auf den Aktienmärkten, die durch milliardenschwere Investitionen in Künstliche Intelligenz getragen wurden. Zugleich passen Investoren ihre Erwartungen an die Geldpolitik an im Lichte einer möglichen Fed unter der Leitung von Warsh, angesichts wiederholter Forderungen Trumps nach Zinssenkungen. Mit Warsh, einem bekannten Kritiker der Zentralbank und seinen Ansichten zur Geldpolitik, hat sich die Debatte stark von kurzfristigen Zinsschritten zum $6,6 Billionen umfassenden Bilanz der Fed verschoben. Wird er vom Senat bestätigt, würde der neue Fed-Vorsitzende Jerome Powell ersetzen, wenn dessen Amtszeit im Mai endet.

Der 55-jährige Warsh unterstützte Trump im Jahr 2025 öffentlich und sprach sich für Zinssenkungen aus, eine Haltung, die seiner langjährigen Reputation als Verfechter der Inflationsbekämpfung widerspricht. Am Freitag sagte der US-Präsident, er habe Warsh nicht gebeten, Zinssenkungen zu garantieren. Vor diesem Hintergrund machen sich Investoren offensichtlich Sorgen, dass hohe Zinssätze über einen längeren Zeitraum bestehen bleiben könnten.

In anderen Rohstoffmärkten fiel der Ölpreis um 6,9%. Dennoch lag der Fokus des Marktes hauptsächlich auf Gold und Silber.

Was den technischen Ausblick für den S&P 500 betrifft, so besteht die unmittelbare Aufgabe für Käufer heute darin, den nächstgelegenen Widerstandsbereich von $6,854 zu überwinden. Ein Durchbruch über dieses Niveau würde einen Aufwärtstrend signalisieren und den Weg zu $6,871 eröffnen. Ein ebenso wichtiges Ziel für die Bullen ist es, die Kontrolle über $6,883 zu erlangen, was die Position der Käufer stärken würde. Im Falle einer Abwärtsbewegung aufgrund nachlassender Risikobereitschaft müssen sich die Käufer in der Nähe von $6,837 behaupten. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte das Instrument schnell auf $6,819 zurückdrängen und den Weg zu $6,801 öffnen.