Corak gelombang pada carta 4 jam bagi EUR/USD telah berubah. Masih tiada isyarat pembatalan bagi segmen aliran menaik (carta bawah) yang bermula pada Januari tahun lalu; namun struktur gelombang kini kelihatan kabur. Dalam situasi sebegini, saya mencadangkan beralih ke carta masa yang lebih rendah (carta jangka masa lebih pendek) dan menumpukan perhatian kepada struktur gelombang yang paling ringkas dan kecil untuk merangka ramalan jangka pendek, yang sudah mencukupi untuk membuka kedudukan. Struktur gelombang boleh menjadi sangat kompleks dan membenarkan pelbagai senario. Pendekatan paling mudah ialah berdagang berdasarkan corak standard "lima-tiga".

Pada carta berkenaan, satu struktur dorongan klasik lima gelombang dengan gelombang ketiga yang memanjang dapat dikenal pasti. Jika tafsiran ini betul, maka struktur tersebut telah lengkap, dan satu rangkaian pembetulan sekurang-kurangnya tiga gelombang sedang berkembang sekarang. Tiga gelombang telah terbentuk, jadi pasaran berkemungkinan membentuk sekurang-kurangnya satu lagi gelombang pembetulan dalam tempoh terdekat. Perkembangan seterusnya akan bergantung kepada faktor geopolitik: sama ada pembetulan yang lebih kompleks akan terbentuk, atau satu segmen aliran menurun baharu akan bermula.

Pasangan EUR/USD susut kira-kira 20 mata pada hari Selasa, dan volatiliti pasaran kekal agak rendah. Pada tahap ini, boleh diandaikan bahawa struktur gelombang pembetulan menaik mungkin berubah menjadi struktur dorongan, walaupun kesimpulan ini sebahagian besarnya berasaskan kepada penurunan lemah yang diperhatikan sepanjang dua minggu lalu. Perlu diingati bahawa pergerakan dorongan lazimnya lebih tajam berbanding pergerakan pembetulan. Adakah terdapat asas untuk menjangka pengukuhan euro dalam konteks berita semasa?

Pada pandangan saya, ya. Faktor geopolitik secara beransur-ansur kehilangan pengaruh ke atas pasaran, kerana kesan utamanya lebih tertumpu kepada dolar AS, yang digunakan pelabur sebagai mata wang selamat. Selain itu, kebanyakan penganalisis menyatakan bahawa aliran menjauhi risiko tidak boleh berterusan tanpa had. Pada ketika ini, boleh diandaikan bahawa pelabur telah mula mengurangkan pendedahan berisiko berkaitan Timur Tengah. Esok, Rizab Persekutuan akan mengadakan mesyuarat, di mana parameter dasar monetari dijangka kekal tidak berubah dengan tahap kepastian yang tinggi. Oleh itu, tumpuan utama akan terarah kepada ucapan Jerome Powell, yang merupakan mesyuarat terakhir beliau sebagai Pengerusi Fed.

Apakah isyarat yang mungkin diberikan oleh Jerome Powell? Sangat berkemungkinan bahawa dalam ucapan terakhirnya, Powell akan mengelak daripada mewujudkan ketidakpastian atau meningkatkan ketegangan pasaran. Dalam tempoh dua minggu, Kevin Warsh dijangka mengambil alih sebagai Pengerusi Fed, dan beliau mungkin membawa pandangan ekonomi serta pendekatan dasar monetari yang tersendiri. Oleh itu, Powell dijangka tidak memberi isyarat perubahan pendirian dasar semasa, bermakna kadar faedah dijangka kekal tidak berubah sekurang-kurangnya sehingga hujung tahun. Akibatnya, dolar AS mungkin tidak mendapat sokongan kukuh selepas mesyuarat, kerana pendirian Fed dijangka tidak bertambah mengetatkan dasar monetari.

Kesimpulan umum

Berdasarkan analisis EUR/USD, pasangan ini kekal dalam segmen aliran menaik (carta bawah), manakala dalam jangka pendek ia berada dalam struktur pembetulan. Struktur gelombang pembetulan kelihatan sebahagian besarnya telah lengkap dan hanya mungkin menjadi lebih kompleks dan memanjang jika situasi geopolitik di Timur Tengah bertambah baik. Jika tidak, satu struktur gelombang menurun yang baharu mungkin bermula dari paras semasa. Fasa pembetulan telah pun terbentuk, dan arah selanjutnya akan bergantung pada jangkaan pasaran terhadap hasil rundingan.

Pada carta masa yang lebih rendah, keseluruhan segmen aliran menaik adalah kelihatan. Struktur gelombang tidak sepenuhnya tipikal, kerana gelombang pembetulan berbeza dari segi saiz. Sebagai contoh, gelombang 2 darjah yang lebih tinggi adalah lebih kecil daripada gelombang 2 dalaman dalam gelombang 3. Namun, kes sebegini memang berlaku. Adalah penting untuk memberi tumpuan kepada struktur yang jelas dan mudah dikenal pasti dan bukannya cuba melabel setiap gelombang secara ketat. Gelombang-gelombang terkini sukar ditafsir, jadi analisis adalah berdasarkan rangka masa yang lebih tinggi.

Prinsip utama analisis ini:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.