Wczoraj indeksy giełdowe zamknęły się z zyskami. S&P 500 wzrósł o 0,54%, Nasdaq 100 o 0,65% a Dow Jones Industrial Average o 0,61%.

Jednak dzisiaj kontrakty futures na amerykańskie indeksy giełdowe spadły. Rynki kryptowalut również doznały znacznych spadków, co wskazuje na nastroje unikające ryzyka przed kilkoma ważnymi publikacjami danych gospodarczych, mimo że oczekiwania na obniżkę stopy procentowej przez Rezerwę Federalną w grudniu pozostają dość wysokie.

Kontrakty futures na S&P 500 spadły o 0,8%, podczas gdy kontrakty na Nasdaq 100 spadły o 1%. Jen umocnił się po tym, jak gubernator Banku Japonii, Kazuo Ueda, dał wyraźną wskazówkę na temat potencjalnej podwyżki stóp procentowych w tym miesiącu. Przed jego przemówieniem rentowność 2-letnich obligacji wzrosła do najwyższego poziomu od 2008 roku. Bitcoin stracił prawie 6%, spadając poniżej 86 000 USD, co przyczyniło się do szerokiej wyprzedaży.

Nadchodzący tydzień ma dostarczyć ważnego przeglądu dynamiki amerykańskiej gospodarki. W związku z dużą uwagą skierowaną w kierunku inflacji i popytu konsumenckiego dane te prawdopodobnie ukształtują oczekiwania dotyczące tego, czy Fed będzie kontynuował cykl obniżek stóp. Traderzy również przygotowują się na potencjalne zmiany kierownictwa w banku centralnym, gdyż doradca ekonomiczny Białego Domu, Kevin Hassett, może objąć stanowisko nowego przewodniczącego Fed.

Kwestię zmiany kierownictwa w Fed należy traktować jako element niepewności. Mianowanie Kevina Hassetta, znanego ze swoich bardziej liberalnych poglądów gospodarczych, mogłoby prowadzić do zmiany strategii banku centralnego i w konsekwencji do ponownej oceny ryzyka na rynkach finansowych. Traderzy będą ważyć potencjalne korzyści z bardziej elastycznej polityki monetarnej w stosunku do ryzyka związanego z przyspieszającą inflacją. Ogólnie rzecz biorąc, tydzień zapowiada się na napięty i pełen wydarzeń, z istotnymi konsekwencjami dla trajektorii amerykańskiej gospodarki i nastrojów inwestorów.

Według Fibonacci Asset Management Global inwestorzy są niepewni co do wzrostu ryzyka przed nadchodzącymi publikacjami danych i wydarzeniami makroekonomicznymi.

Indeks MSCI All Country World spadł o 0,1% w listopadzie po siedmiu miesiącach wzrostów. Wzrost był minimalny, ponieważ optymizm dotyczący perspektyw akcji związanych ze sztuczną inteligencją malał w obliczu rosnących obaw o przewartościowanie i nadmierne plany wydatków. Z danych historycznych wynika, że globalny indeks średnio zyskiwał 0,5% w grudniu w ciągu ostatnich 10 lat.

Podczas gdy Fed wchodzi w swój "okres ciszy" przed posiedzeniem, przewodniczący Jerome Powell i gubernator Michelle Bowman mają zaplanowane przemówienia w tym tygodniu, choć są zobowiązani do niekomentowania prognoz gospodarczych ani polityki.

Inne dane gospodarcze, które mają zostać opublikowane w przyszłym tygodniu, obejmują dane o zatrudnieniu w sektorze prywatnym ADP za listopad, a także badania sektora produkcyjnego i usługowego przeprowadzone przez Instytut Zarządzania Podażą. Fed także zamierza opublikować dane na temat produkcji przemysłowej za wrzesień.

Jeśli chodzi o obraz techniczny S&P 500, głównym zadaniem dla nabywców dzisiaj będzie pokonanie najbliższego poziomu oporu na 6,801 USD. To sygnalizowałoby wzrost i otworzyłoby możliwość na rajd do nowego poziomu 6,819 USD. Kolejnym priorytetem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6,837 USD, co wzmocniłoby pozycje nabywców. W przypadku spadku w obliczu zmniejszonego apetytu na ryzyko, nabywcy muszą ugruntować swoją pozycję w okolicach 6,784 USD. Przebicie poniżej tego poziomu szybko zepchnie instrument handlowy z powrotem do 6,769 USD i otworzy drogę do 6,756 USD.