Wczoraj indeksy giełdowe zamknęły się niżej. S&P 500 spadł o 0,43%, Nasdaq 100 o 0,94%, a Dow Jones Industrial Average stracił 0,36%.

Złoto i srebro również odnotowały dalsze spadki równolegle z rynkami akcji, gdy aktywa, które przodowały w styczniu, znalazły się pod silną presją sprzedaży po gwałtownym odwróceniu na rynku w piątek. Dolar odzyskał przewagę po ogłoszeniu Kevina Warsha jako kandydata na przewodniczącego Fed.

W poniedziałek cena metalu szlachetnego spadła o 8,1%, chwilowo schodząc poniżej 4500 USD za uncję po styczniowym rajdzie, który podniósł ją prawie do 5600 USD. Srebro spadło o 15% po rekordowym 26% spadku w piątek. Azjatyckie rynki akcji odnotowały największy dwudniowy spadek od początku kwietnia.

Akcje technologiczne osłabły z powodu obaw o wysokie wyceny i duże inwestycje w AI, co wywołało najsilniejszy spadek azjatyckiego indeksu technologicznego MSCI od listopada. Wraz z pogorszeniem nastrojów inwestorów, cena Bitcoina na krótko spadła poniżej 75 000 USD.

"W piątek traderzy zostali spłoszeni ekstremalną zmiennością na rynku metali szlachetnych" — poinformował KCM Trade. "Wraz ze wzrostem wymogów depozytów zabezpieczających pozycje w metalach szlachetnych zostały zmuszone do likwidacji, uruchamiając łańcuchową reakcję sprzedaży w innych aktywach. W konsekwencji spadki złota i srebra wywołują efekt domina na całym rynku."

Dzisiejsza dynamika cen wskazuje na rosnącą niestabilność po długim rajdzie metali szlachetnych i kolejnych rekordach na rynkach akcji napędzanych miliardowymi inwestycjami w AI. Jednocześnie inwestorzy przeszacowują i korygują oczekiwania względem polityki monetarnej w świetle potencjalnego Fed kierowanego przez Warsha oraz powtarzanych apeli Trumpa o obniżki stóp. Warsh, ekonomista znany z ostrej krytyki banku centralnego i swoich poglądów na politykę monetarną, przesunął debatę z krótkoterminowych zmian stóp procentowych na bilans Rezerwy Federalnej wynoszący 6,6 bln USD.

Jeśli Senat go potwierdzi, nowy przewodniczący Fed zastąpi Jerome'a Powella po wygaśnięciu jego kadencji w maju.

55‑letni Kevin Warsh publicznie poparł Trumpa w 2025 r. i opowiedział się za obniżkami stóp, co stoi w sprzeczności z jego długo utrzymywanym wizerunkiem "jastrzębia" w kwestii inflacji. W piątek prezydent USA powiedział, że nie prosił Warsha o gwarancję obniżek stóp. W tym kontekście inwestorzy wyraźnie obawiają się, że wysokie stopy procentowe mogą pozostać utrzymane przez dłuższy okres.

Na innych rynkach surowcowych ropa spadła o 6,9%. Jednak uwaga rynku nadal koncentrowała się głównie na złocie i srebrze.

Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest pokonanie najbliższego oporu na poziomie 6854 USD. Przebicie powyżej tego poziomu sygnalizowałoby kontynuację wzrostów i otworzyłoby drogę do 6871 USD. Równie ważnym celem byków jest zabezpieczenie kontroli powyżej 6883 USD, co wzmocniłoby pozycje kupujących. W przypadku ruchu w dół przy osłabiającym się apetycie na ryzyko, kupujący muszą zaznaczyć swoją obecność wokół 6837 USD. Przebicie tego poziomu mogłoby szybko sprowadzić instrument z powrotem do 6819 USD i otworzyć drogę w kierunku 6801 USD.