Os principais índices de ações dos E.U.A. fecharam em baixa na terça-feira, com os investidores buscando realizar lucros após a recente alta que começou em meio à eleição presidencial. Os mercados estão aguardando ansiosamente novos dados de inflação dos E.U.A. nesta semana, o que pode impactar significativamente a ação futura dos preços.
Os índices de ações estão em alta desde a eleição de 5 de novembro, impulsionados pelas promessas do novo presidente Donald Trump de cortar impostos e flexibilizar as regulamentações comerciais. Os participantes do mercado têm comprado ações, esperando que essas medidas apoiem o crescimento econômico e reanimem o setor corporativo.
Entretanto, o otimismo do mercado diminuiu na terça-feira, pois os investidores começaram a se preocupar com o fato de que as políticas propostas pelo governo Trump poderiam desencadear um aumento da inflação. Em meio a essas preocupações, os mercados europeus também caíram, perdendo 2%, após declarações do Banco Central Europeu, que alertou que as tarifas mais altas dos Estados Unidos poderiam prejudicar a economia global.
Algumas empresas que os investidores estavam comprando anteriormente, na expectativa de sua ascensão sob a nova administração, recuaram após atingirem seus picos. As ações da Tesla (TSLA.O) caíram 6% na terça-feira, apesar de um impressionante ganho de 40% desde a eleição.
Karen Karniol-Tambour, co-diretora de investimentos da Bridgewater Associates, enfatizou na conferência Yahoo Finance Invest que, apesar dos riscos, as ações dos EUA continuam a ser ativos atraentes em meio à expectativa de crescimento econômico sustentável nos EUA. Ela observou que essa dinâmica está apoiando o mercado de ações, embora o rendimento das notas do Tesouro de 10 anos já tenha atingido a maior alta em quatro meses, aumentando em meio à expectativa de revisão da política econômica.
O índice Russell 2000 de pequenas empresas (.RUT) caiu 1,8%, embora na segunda-feira tenha encerrado as negociações no nível mais alto dos últimos três anos. Enquanto isso, o aumento dos rendimentos do Tesouro aumentou a pressão sobre as ações, já que os investidores em títulos começam a precificar as políticas futuras do governo Trump.
Jack Ablin, diretor de investimentos da Cresset Capital, descreveu a situação atual como um equilíbrio difícil, com o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos criando um vento contrário para a alta das ações. "Por um lado, os investidores estão animados com o pacote de estímulo, mas, por outro lado, o mercado de títulos está sinalizando seu descontentamento", explicou ele.
Ablin acrescentou que as tarifas, as isenções fiscais e as restrições à imigração poderiam alimentar a inflação, algo que não passa despercebido pelo mercado de títulos, que é sensível a esses acontecimentos.
O economista-chefe da Ameriprise Financial, Russell Price, observou que as ações dos E.U.A. também foram puxadas para baixo pela fraqueza dos mercados estrangeiros e pela realização de lucros antes dos principais dados de inflação norte-americana. O índice de preços ao consumidor deve ser divulgado na quarta-feira, seguido pelos dados de preços ao produtor e de vendas no varejo, ambos os quais podem lançar luz sobre as perspectivas de política do Federal Reserve.
Segundo Price, esses dados acrescentam riscos de curto prazo para os investidores. Ele acrescenta que é provável que seja a expectativa desses números que esteja impulsionando as modestas quedas que vimos nos mercados hoje.
O Dow Jones Industrial Average (.DJI) encerrou o dia com queda de 382,15 pontos, 0,86%, para 43.910,98. O S&P 500 (.SPX) caiu 17,36 pontos, ou 0,29%, para fechar em 5.983,99, enquanto o Nasdaq Composite (.IXIC) perdeu 17,36 pontos, ou 0,09%, para fechar em 19.281,40.
A maior queda no Dow foi a da Amgen (AMGN.O), que caiu mais de 7% em meio a uma liquidação que se intensificou no final da sessão. As ações da Amgen caíram depois que a Cantor Fitzgerald disse que poderia causar efeitos colaterais de seu medicamento experimental para obesidade MariTide, que mostrou uma queda de 4% na densidade mineral óssea.
Entre os 11 principais setores do S&P 500, o setor de Materiais (.SPLRCM) regbistrou a maior queda, caindo 1,6%. O segundo maior perdedor foi o setor de Saúde (.SPXHC), com a Amgen sendo responsável por uma parte significativa das perdas. Em contrapartida, o setor de Comunicações (.SPLRCL) ficou no verde, ganhando 0,5% no dia.
Os mercados também observaram as declarações do Federal Reserve. O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na terça-feira que a atual política monetária dos EUA permanece "moderadamente restritiva" e está ajudando a desacelerar a inflação e a economia, embora apenas ligeiramente. O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, por sua vez, disse que o Fed está preparado para agir se os riscos de inflação se intensificarem ou se o mercado de trabalho mostrar sinais de enfraquecimento.
As ações da empresa de biotecnologia Novavax (NVAX.O) caíram 6% depois que a empresa anunciou que estava cortando sua previsão de receita para o ano inteiro. O motivo foram as vendas mais fracas do que o esperado de sua vacina contra a COVID-19, que decepcionaram os investidores.
Enquanto isso, as ações da Honeywell (HON.O) subiram 3,8%, atingindo um recorde de alta. A recuperação ocorreu quando o investidor ativista Elliott Investment aumentou sua participação na empresa em mais de US$ 5 bilhões, dando aos investidores confiança no crescimento futuro da gigante industrial.
As ações em queda foram significativamente superadas em número na Bolsa de Valores de Nova York, com uma proporção de 3,48 para 1. Enquanto isso, a NYSE registrou 328 novas máximas e 101 novas mínimas. As ações em queda também superaram em número as que avançaram na Nasdaq, com 3.012 das 4.336 ações sendo negociadas em baixa e 1.328 em alta. O S&P 500 registrou 55 novas máximas de 52 semanas e 16 novas mínimas, enquanto o Nasdaq Composite adicionou 193 novas máximas e 129 novas mínimas.
O volume total de negociações nas bolsas dos EUA atingiu 15,29 bilhões de ações, acima da média de 20 sessões de 13,17 bilhões. Enquanto isso, as ações asiáticas também caíram na quarta-feira, já que um aumento acentuado nos rendimentos dos títulos dos E.U.A. alimentou as preocupações antes dos principais dados de inflação que poderiam afetar as decisões de política monetária do Federal Reserve.
Os rendimentos de curto prazo dos títulos do Tesouro dos E.U.A. subiram acentuadamente na terça-feira, atingindo o valor mais alto desde o final de julho. O movimento também ajudou o dólar a se fortalecer, atingindo uma alta de mais de três meses em relação ao iene japonês, com a reabertura do mercado após o feriado do Dia dos Veteranos.
Desde que Donald Trump foi eleito presidente, o aumento dos rendimentos dos títulos tem sido uma tendência clara, já que os participantes do mercado preveem que os cortes de impostos e as tarifas prometidos podem levar a um déficit orçamentário maior e a mais empréstimos do governo. Esse cenário, segundo os analistas, também alimentaria a inflação, tornando mais difícil para o Fed reduzir ainda mais as taxas de juros.
Nesse cenário, o mercado de ações dos EUA teve uma recuperação recorde, mas esse otimismo rapidamente se transformou em cautela quando os rendimentos dos títulos começaram a subir. Kyle Rodda, analista sênior de mercados financeiros da Capital.com, observou que o movimento continua sendo parte do chamado "comércio de Trump", que se baseia na ideia de mais gastos deficitários. "No entanto, como vimos antes, as taxas mais altas de ativos sem risco estão começando a pressionar as avaliações de ações, criando um cabo de guerra entre os mercados de títulos e ações", acrescentou.
O Bitcoin está se movendo de forma lenta, mas segura, em direção ao seu recorde histórico, aproximando-se da marca de US$ 90.000. Seu preço está atualmente oscilando em torno de US$ 88.195, refletindo as expectativas dos participantes do mercado inspiradas pela promessa de Trump de transformar os EUA em um centro global de criptomoedas. Os investidores esperam que uma possível flexibilização regulatória dê um novo impulso à criptomoeda.
Enquanto isso, as commodities globais ficaram sob pressão, pois os investidores estão preocupados com as perspectivas econômicas da China, que pode ter de enfrentar novas tarifas comerciais dos EUA. As medidas de estímulo econômico anunciadas por Pequim ainda não inspiraram confiança na capacidade dos participantes do mercado de recuperar rapidamente a maior economia asiática.
Os mercados asiáticos também estão em baixa, com o Índice Hang Seng (.HSI) de Hong Kong caindo 0,9%, enquanto o Índice de Propriedades da China continental (.HSMPI) caiu 1,3%. As blue chips chinesas (.CSI) permaneceram inalteradas. O Nikkei do Japão (.N225) e o Kospi da Coreia do Sul (.KS11) caíram 1,1% e 1,2%, respectivamente, enquanto o índice da Austrália (.AXJO) também caiu 1,1%, influenciado pelas ações de commodities.
Os contratos futuros do S&P 500 caíram 0,1%, continuando seus ganhos após uma queda de 0,3% durante a noite. Enquanto isso, o rendimento das notas do Tesouro de dois anos atingiu 4,34%, a primeira vez que subiu para 4,367% desde o final de julho. O rendimento de 10 anos permanece em 4,43%, não muito longe da alta de quatro meses de 4,479%, estabelecida imediatamente após a vitória esmagadora de Trump nas eleições.
O dólar atingiu 154,94 ienes pela primeira vez desde o final de julho, antes de cair para 154,56 ienes. Isso aproxima o par dólar/iene do importante patamar de 155 ienes, que muitos analistas veem como um ponto potencial em que os formuladores de políticas japoneses poderiam intervir verbalmente para evitar que o iene se enfraqueça ainda mais.
Na semana passada, Atsushi Mimura, chefe da agência de câmbio do Ministério das Finanças do Japão, enfatizou que os formuladores de políticas japoneses estão preparados para agir rapidamente se houver movimentos significativos na taxa de câmbio, aumentando as expectativas do mercado quanto a uma possível intervenção.
O índice do dólar americano, que acompanha a moeda em relação a uma cesta das seis principais moedas, incluindo o iene e o euro, ficou em 105,92, um pouco abaixo da alta de terça-feira, de 106,17 - a maior desde o início de maio.
A chance de o Federal Reserve cortar as taxas em um quarto de ponto em sua próxima reunião, em 18 de dezembro, é agora de 60%, abaixo dos 77% de uma semana atrás, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group.
A divulgação dos dados do índice de preços ao consumidor (IPC) dos E.U.A., na quarta-feira, pode pesar ainda mais sobre essas expectativas. Os economistas estão prevendo um aumento mensal de 0,3% no núcleo da medida, o que poderia diminuir as esperanças de um corte nas taxas.
O euro está sendo negociado a US$ 1,0625, depois de cair durante a noite para US$ 1,0595, seu valor mais baixo em 12 meses, refletindo a resistência do dólar em meio às expectativas de uma economia americana mais forte.
Assim como na China, as preocupações com a política comercial dos EUA estão crescendo na Europa. Trump disse anteriormente que a UE "pagaria um preço alto" por não importar produtos americanos suficientes, colocando a economia do bloco em risco e aumentando a incerteza nas relações comerciais.
Na Bolsa de Metais de Londres, os preços do cobre caíram 2%, atingindo seu nível mais baixo em dois meses. A queda refletiu o enfraquecimento da demanda pelo metal, grande parte do qual vem da China, onde a economia também está sob pressão de tarifas globais e problemas domésticos.
O mercado global de petróleo também está passando por momentos difíceis. Na terça-feira, a OPEP revisou para baixo suas previsões de crescimento da demanda global de petróleo, observando a desaceleração da economia chinesa e a fraqueza em algumas outras regiões. Nesse contexto, os futuros do petróleo bruto Brent subiram 0,2%, atingindo US$ 72 por barril, e o WTI americano também subiu 0,2%, para US$ 68,26, mas permaneceu próximo das mínimas mensais.
No mercado de metais preciosos, o ouro se fortaleceu ligeiramente, subindo 0,4% e atingindo um preço de cerca de US$ 2.607 por onça. Esse pequeno aumento foi uma tentativa do metal de recuperar as perdas após cair para uma baixa de quase dois meses na sessão anterior, causada pelo fortalecimento do dólar.
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