Thị trường chứng khoán lại một lần nữa bị chấn động: các nhà đầu tư lo ngại bán tháo cổ phiếu công nghệ hàng loạt, chỉ số VIX (còn gọi là "chỉ số sợ hãi") đang tăng vọt, và các nhà giao dịch nín thở, chờ đợi một ngày Thứ Ba Đen tối tiếp theo có thể xảy ra.

Vào ngày thứ Hai này, các sàn giao dịch chứng khoán không tỏ ra tiến bộ công nghệ; thay vào đó, nó nghiêng về mặt thoái lui về cảm xúc nhiều hơn. Chỉ số S&P 500 mất 0,92%, đóng cửa ở mức 6.672,41. Nasdaq Composite giảm 0,84%, trong khi Chỉ số Bình quân Công nghiệp Dow Jones trải qua sự sụt giảm thậm chí còn mạnh hơn đến 1,18%.

Nếu bạn cảm thấy lo lắng chút ít, bạn không phải là người duy nhất: chỉ số biến động VIX đã tăng vọt 12,86%, đạt 22,38 – mức cao nhất kể từ tháng Mười. Rõ ràng rằng: thị trường một lần nữa bị nhấn chìm bởi làn sóng sợ hãi, gia tăng trước các báo cáo quý sắp tới.

Trong khi đó, ở phía bên kia của địa cầu, ở châu Á chuông báo động đã vang lên. Vào sáng thứ Ba, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản và KOSPI của Hàn Quốc đều giảm mạnh khoảng 3%, thêm dầu vào ngọn lửa "khủng hoảng công nghệ" toàn cầu.

Các nhà đầu tư đang chờ đợi một cách lo lắng báo cáo quý ba của Nvidia vào ngày mai: dự báo lợi nhuận mỗi cổ phần đạt $1,25 với doanh thu $54.8 tỷ. Điều này tượng trưng cho mức tăng 54% và 56% so với năm trước. Có vẻ như có lý do để lạc quan. Nhưng...

Thật không may, tin tức rằng quỹ Thiel Macro (được thành lập bởi nhà đầu tư công nghệ Peter Thiel) đã hoàn toàn thoát khỏi vị trí trong Nvidia trong quý ba, bán ra 537.742 cổ phần, đã làm giảm sự hăng hái. Thêm vào đó, một gã khổng lồ tổ chức của Nhật Bản đã âm thầm nhưng quyết đoán từ bỏ khoản đầu tư $5,83 tỷ ở Nvidia vào tháng Mười này. Không có gì ngạc nhiên khi vào thứ Hai, cổ phiếu của gã khổng lồ đồ họa đã giảm 2%.

Một nạn nhân khác của sự hoảng loạn là Dell Technologies và Hewlett Packard Enterprise. Sau khi Morgan Stanley hạ bậc xếp hạng của những cổ phiếu này do giá bộ nhớ tăng (và không chỉ về phần cứng), cổ phiếu của các công ty này đã sụt giảm 8% và 7%, tương ứng. Thị trường dường như hy vọng các nhà đầu tư có trí nhớ ngắn hạn; nếu không, nỗi đau có thể kéo dài lâu dài.

Bitcoin cũng không tránh khỏi kịch bản này vào ngày thứ Hai. Giá của nó đã giảm xuống dưới $90.000 vào thứ Ba lần đầu tiên kể từ ngày 22 tháng Tư. Điều này đánh dấu một sự sụt giảm gần 30% so với đỉnh điểm tháng Mười khi đạt $126.000. Theo logic ảm đạm của thị trường, sự giảm giá này khá dễ giải thích: các rủi ro vượt trội hơn phần thưởng, và chủ nghĩa bi quan đang lan rộng từ lĩnh vực tiền điện tử ra toàn bộ thị trường.

Giữa lúc tâm lý chung đang căng thẳng, Amazon đã ghi điểm lớn – $15 tỷ từ đợt phát hành trái phiếu đô la đầu tiên trong ba năm. Thành công được thúc đẩy bởi sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư: nhu cầu đã đạt đỉnh điểm ở mức $80 tỷ. Khoản vay mới sẽ hướng đến đầu tư cơ sở hạ tầng và trí tuệ nhân tạo. Ít nhất, vẫn có ai đó tin tưởng vào một "tương lai AI sáng lạn"!

Trong khi đó, Ủy ban Châu Âu đã quyết định thắt chặt giám sát các dịch vụ đám mây từ Amazon và Microsoft. Mặc dù các công ty này không chính thức vượt quá ngưỡng giới hạn đã định, các nhà quản lý muốn xác định liệu họ có trở thành "người giữ cửa" hay không – theo nghĩa rằng mây thuộc về họ trong khi mưa rơi lên tất cả mọi người.

Trong khi hầu hết các cổ phiếu đang giảm, Alphabet bất ngờ ghi nhận sự tăng – tăng 3% sau khi có thông tin rằng Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã mua 17,9 triệu cổ phiếu của công ty với giá $4,3 tỷ. Tuy nhiên, CEO của Alphabet là Sundar Pichai đã hạ nhiệt sự phấn khích: vào thứ Ba, ông nói với BBC rằng nếu bong bóng AI vỡ, "không công ty nào, kể cả chúng tôi, sẽ được bảo vệ." Một sự nghiêm túc gần như mang tính triết học.

Blue Owl cũng không thoát cảnh tương tự. Trong giao dịch trước thị trường, cổ phiếu của nó đã giảm 3%. Nguyên nhân: nó đã ngừng mua lại từ một trong những quỹ tín dụng tư nhân của mình trong bối cảnh một vụ sáp nhập đang tích cực diễn ra. Tham gia vào dự án của Meta để xây dựng trung tâm dữ liệu ở Louisiana không cải thiện được tình hình; những lo ngại về tính thanh khoản kém trong không gian tín dụng tư nhân làm các nhà đầu tư lo lắng không kém như với Nvidia.

Điều này có ý nghĩa gì cho các nhà giao dịch?

Các sự kiện thị trường hiện tại mang lại một bữa tiệc thực sự cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, đặc biệt là những người ưa thích các chiến lược ngắn hạn. Trong thời kỳ biến động cao, tiềm năng giao dịch dựa trên biến động giá tăng lên: dù là bán khống cổ phiếu Dell hay Nasdaq sau khi chúng giảm, hay mua quyền chọn trên Nvidia trước khi công ty này báo cáo - các cơ hội đang tăng lên cùng với chỉ số VIX.

Hơn nữa, những biến động mạnh mẽ như vậy được coi là tín hiệu lớn để "luôn luôn tỉnh táo." Các điểm đảo chiều có thể mang lại những khoản lợi nhuận đột ngột hoặc những tổn thất đau thương.