Evropské akciové trhy zahájily nový týden výrazně pozitivně, když americký prezident Donald Trump oznámil, že odkládá plánované 50% clo na dovoz z Evropské unie. Tento vývoj byl investory přijat jako známka možného zmírnění napětí v mezinárodním obchodě, což vedlo k růstu většiny klíčových evropských indexů a k nárůstu akcií citlivých na obchodní politiku, zejména v sektoru automobilového průmyslu.
V pondělí v 7:35 SEČ německý akciový index DAX vzrostl o 1,4 %, zatímco francouzský CAC 40 si připsal přibližně 1 %. Britský trh zůstal kvůli státnímu svátku zavřený, stejně jako americké burzy. Trhy tak reagovaly především na víkendové zprávy, které výrazně změnily tón obchodních jednání mezi Spojenými státy a Evropskou unií.
Původně Trump v pátek ostře kritizoval EU s tím, že „je velmi obtížné s ní jednat“ a že dosavadní rozhovory „nikam nevedou“. V reakci na to oznámil záměr zavést od 1. června 50% clo na evropské zboží. Tato hrozba vyvolala obavy z dalšího zhoršení transatlantických vztahů a vedla k poklesu důvěry investorů. Nicméně v neděli večer prezident změnil tón a po telefonickém rozhovoru s předsedkyní Evropské komise Ursulou von der Leyenovou oznámil, že cla budou odložena až do 9. července. Von der Leyenová poté vyjádřila optimismus a potvrdila, že EU je připravena jednat „rychle a rozhodně“.
Z tohoto obratu těžily především akcie německých automobilek, které jsou tradičně vnímány jako citlivé na obchodní cla. Akcie Mercedes-Benz Group AG posílily o více než 1,7 %, BMW si připsalo přes 1,3 % a Volkswagen AG rostl o přibližně 1,7 %. Oživení těchto titulů ukazuje, jak silně mohou celní hrozby ovlivnit konkrétní průmyslová odvětví – a jaké uvolnění mohou přinést jejich odklady.
Pozitivní sentiment se projevil i v sektoru utilit. Akcie rakouské společnosti EVN AG, která se specializuje na komunální služby a energetiku, posílily o více než 3 % po zveřejnění solidních výsledků za první pololetí fiskálního roku 2024/25. Společnost zaznamenala růst spotřeby energie a potvrdila svůj roční výhled čistého zisku v rozmezí 400–440 milionů eur. Kromě toho EVN oznámila, že bude i nadále vyplácet dividendu minimálně 0,82 EUR na akcii, což potěšilo dlouhodobé investory.
K růstu evropských trhů přispěly také komoditní faktory. Ceny ropy mírně vzrostly v reakci na Trumpův odklad cel, což se odrazilo i na energetických titulech. Futures na ropu Brent posílily o 0,06 % na 64,3 USD za barel, zatímco americká WTI přidala 0,08 % na 61,61 USD za barel. Přesto byly zisky omezené kvůli přetrvávajícím obavám z nadměrné nabídky. Objevily se totiž zprávy, že OPEC+ by mohl v červenci znovu navýšit produkci, čímž by trh s ropou čelil možnému převisu nabídky.
Zajímavý vývoj zaznamenal i trh se zlatem. Navzdory mírnému poklesu cen v předchozím obchodním dni, investiční banka Citi zveřejnila svou novou prognózu, ve které zvýšila krátkodobý cíl pro zlato na 3 500 USD za unci. Důvodem je zvýšené geopolitické napětí a eskalace celních sporů. Citi v nové zprávě uvedla, že očekává obchodování zlata v rozmezí 3 100 až 3 500 USD, což je výrazný posun oproti dřívějšímu odhadu 3 000 až 3 300 USD. Zároveň ale banka zůstává obezřetná, pokud jde o dlouhodobý výhled, protože očekává možné výkyvy v růstu a akciových rizicích, zejména v souvislosti s americkými volbami a měnovou politikou Fedu.
Citi rovněž upozornila, že držba zlata domácnostmi je na nejvyšší úrovni za posledních 50 let, což poukazuje na výrazný posun v chování investorů směrem k ochranným aktivům. Naproti tomu cíle pro platinu (1 050 USD) a palladium (900 USD) zůstaly beze změny, což svědčí o určité stabilitě na širším trhu drahých kovů.
Trumpova schopnost během jednoho víkendu otočit vývoj na globálních trzích zůstává výraznou připomínkou toho, jak zásadní vliv mají politická rozhodnutí na finanční prostředí. Evropa se v tomto týdnu sice nadechla k růstu, ale investoři zůstávají obezřetní – vědí, že do 9. července, kdy vyprší nová lhůta pro cla, se může mnohé ještě změnit.
Валутната двойка GBP/USD се търгуваше в две посоки в петък с намалена волатилност. Средната волатилност през последните 1,5 месеца е 75 пункта, което е сравнително ниско. В петък волатилността беше още по-ниска. Въпреки това, празниците свършиха и трейдърите незабавно ще бъдат хвърлени във вихъра на събитията тази седмица.
Трябва да започнем със събитията в Венецуела, които се случиха в събота. Тръмп, "който винаги се оттегля", този път премина от думи към дела и нареди бомбардировка на Каракас и други венецуелски градове. Нека си припомним, че през два месеца президентът на САЩ настоява венецуелският президент Николас Мадуро да подаде оставка, предупреждавайки, че в противен случай САЩ ще бъдат принудени да интервенират. Тръмп обвинява Мадуро в прикриване на трафик на наркотици и тероризъм, което вреди на Америка. По време на специалната военна операция, Мадуро беше уловен от силите на САЩ и депортиран в Съединените щати, където трябва да бъде съден.
Откровено казано, е трудно да се каже как пазарът ще реагира на това събитие днес, но реакцията може да бъде доста силна. Доларът може много добре да укрепи позицията си, но за колко дълго? В Обединеното кралство през следващата седмица няма да има много значими събития и доклади. Амо в САЩ... Първата работна седмица на месеца означава, че ще бъдат публикувани данни за пазара на труда и безработицата, на които трейдърите в момента основно базират търговията си. Въпреки това, освен тези данни, ще има и други важни доклади, които не трябва да бъдат пренебрегвани.
В понеделник ще бъде публикуван индексът на ISM за производството PMI, който рискува да остане под "водната линия" за декември. В сряда ще бъдат публикувани докладите на JOLTS, ADP и услугите на ISM. Докладът на JOLTS вероятно няма да предизвика силна реакция на пазара, тъй като той в голяма степен отражава състоянието на американския пазар на труда. Докладът на ADP е малко по-важен и едва ли ще покаже силна стойност (судя по прогнозите), докато индексът на услугите на ISM може да спадне за декември от 52,6 до 52,3 точки.
В петък ще бъдат публикувани Nonfarm Payrolls и безработицата за декември, заедно с индекса за консуматорското настроение на Мичиганския университет. Пазарът очаква броят на създадените работни места извън селскостопанския сектор да бъде по-нисък от този в ноември, докато безработицата ще се запази без промяна на 4,6%. Въпреки това, отбележете, че 60 000 нови работни места е много малко, за да наричаме пазара на труда в САЩ "възстановяващ се". Така че през текущата седмица доларът е по-скоро склонен да пада, отколкото да се изкачва. В общи линии, това е желано, защото техническата картина все още сочи към възходяща тенденция и при слаби данни от САЩ, на двете валутни двойки ще е много по-лесно да се изкачат. В същото време ви напомняме, че прогнозите са само прогнози, и реалните стойности на докладите често се различават драстично.
Средната волатилност на двойката GBP/USD през последните пет търговски дни е 64 пипса. За фунта/долар, тази стойност се определя като "средно-ниска". На понеделник, 5 януари, затова очакваме движение в рамките на диапазон от 1.3392 до 1.3520. По-високият канал на линейната регресия се е обърнал нагоре, указвайки за възстановяване на тенденцията. Индикаторът CCI влезе в зоната на преизкупуване 6 пъти през последните месеци и формира множество "бикови" дивергенции, които постоянно предупреждаваха трейдърите за продължение на възходящата тенденция.
S1 – 1.3428
S2 – 1.3367
S3 – 1.3306
R1 – 1.3489
R2 – 1.3550
Двойката GBP/USD се опитва да възобнови възходящата тенденция от 2025 г., а дългосрочните й перспективи не са се променили. Политиките на Доналд Тръмп ще продължат да оказват натиск върху американската икономика, затова не очакваме доларът да се укрепи. Ето защо дългите позиции с цел 1.3550 остават актуални в краткосрочен план, докато цената е над скользящото средно. Цена под скользящото средно предлага обмисляне на малки къси позиции по технически основания, с цели на 1.3392 и 1.3367. От време на време, американската валута показва корекции (в глобалния контекст), но за укрепване на тенденцията са необходими знаци за приключване на търговската война или други глобални положителни фактори.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
