Asijské akcie v čele s Japonskem rostly, protože americký prezident Donald Trump oznámil potenciální pozastavení cel na automobily, čímž poskytl trhu další úlevu po pozastavení poplatků na některé výrobky spotřební elektroniky.
Indexy v Japonsku vzrostly o více než 1 % a společnosti jako Toyota Motor Corp. a Honda Motor Co. vyskočily. Akcie v Číně a Hongkongu kolísaly, zatímco futures kontrakty pro USA a Evropu snížily předchozí ztráty. Státní dluhopisy vzrostly a ukazatel dolaru se posunul výše, čímž snížil část svého pondělního poklesu.
Trhy se konsolidují, protože výjimky zvýšily naději, že by mohl existovat prostor pro jednání poté, co prezidentova reciproční cla tento měsíc vymazala 10 bilionů dolarů z globálních akcií a podnítila pokles státních dluhopisů. Přesto jsou investoři kvůli těmto obratům v napětí a vedoucí představitelé podniků včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase & Co. varovali, že Trumpova snaha o přetvoření globálního obchodního řádu může USA uvrhnout do recese.
„Trump projevuje známky flexibility ohledně své celní politiky, a to vrátilo na trh určitý klid,“ řekl Yusuke Sakai, senior trader ve společnosti T&D Asset Management.
Spojené státy také pokračovaly v plánech na zavedení cel na dovoz polovodičů a léčiv tím, že zahájily obchodní šetření pod vedením ministerstva obchodu. Tyto kroky hrozí rozšířením prezidentovy rozsáhlé obchodní války.
Na znamení toho, že se investoři obávají, že cla pošlou americkou ekonomiku do recese, klesl ukazatel dolarového indexu na dva týdny. Výnosy desetiletých státních dluhopisů minulý týden vyskočily o 50 bazických bodů, což je nejvíce za více než dvě desetiletí. Představitelé Federálního rezervního systému snížili výhled růstu a zvýšili prognózy inflace.
Christian Nolting, CIO Deutsche Bank Global, uvedl, že existují příležitosti k nákupu akcií, pokud se index S&P 500 dostane pod úroveň 5 000 bodů. Banka před oznámením cel „trochu“ snížila hodnotu amerických akcií, ale „klientům jsme také řekli, aby nepanikařili“ kvůli volatilitě, uvedl.
„Budeme nakupovat pokles trhu, pokud se bude blížit recesním úrovním,“ řekl Nolting v rozhovoru pro televizi Bloomberg. V USA „stále existuje určité potenciální tempo růstu a to je něco, co je pro investory stále zajímavé“.
V dalších pohybech v Asii se akcie některých výrobců luxusního zboží propadly poté, co tržby společnosti LVMH v prvním čtvrtletí klesly více, než se očekávalo, a to kvůli slabé poptávce po luxusním zboží v Číně a USA.
V Japonsku se prémie, kterou investoři požadují za držení 30letých státních dluhopisů oproti pětiletým, zvýšila na nejvyšší hodnotu za více než dvě desetiletí, protože globální volatilita a fiskální obavy zvyšují superdlouhé výnosy. K tomuto pohybu došlo poté, co se japonské superdlouhé dluhopisy propadly v důsledku spekulací, že úřady připravují dodatečný rozpočet na podporu ekonomiky v tomto fiskálním roce dříve než obvykle.
Další japonské společnosti včetně Tepco Power Grid Inc. zastavily plánované prodeje dluhopisů v jenech, protože volatilita na dluhových trzích vyvolaná globální obchodní válkou způsobila, že investoři nechtějí riskovat.
Podle bývalého výkonného ředitele Bank of Japan bude zvyšování úrokových sazeb pravděpodobně prozatím ponecháno stranou kvůli nejistotě. Asijská země bude tento týden jednat s USA.
„Prostředí, ve kterém se nyní nacházíme, je mimořádně složité,“ uvedla Christina Woonová, portfolio manažerka společnosti Eastspring Investments. „Téměř denně se mění rétorika ze strany USA, což značně ztěžuje umístění.“
Strateg Markets Live Garfield Reynold říká: Obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa podkopává roli americké měny jako základního kamene globálního finančního systému. Poškození statusu dolaru jako útočiště je natolik závažné, že měna pravděpodobně zahájí trvalý pokles.
Oči budou upřeny také na první letošní zahraniční cestu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga, který v pondělí přistál ve Vietnamu a má naplánované také návštěvy Malajsie a Kambodže. Očekává se, že bude svou zemi prezentovat jako stabilnějšího partnera než USA za Trumpa.
Přesto se banka UBS AG přidala k sérii snížení prognózy růstu Číny s nejpesimističtější prognózou mezi velkými bankami a předpověděla, že ekonomika letos vzroste jen o 3,4 %, protože americká cla dusí vývoz.
Na komoditním trhu ropa po pondělní vlažné seanci vzrostla v souvislosti s vyhlídkou na uvolnění restrikcí na íránskou ropu. Zlato vzrostlo a obchodovalo se těsně pod rekordní hodnotou v důsledku poptávky po bezpečných přístavech.
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Měny
Kryptoměny
Dluhopisy
Komodity
Was treibt den S&P 500 in schwindelerregende Höhen? Künstliche Intelligenz? Die Stärke der US-Wirtschaft? Oder der Erfolg von amerikanischen Handelsabkommen? Der Handel mit amerikanischen Aktien am letzten Juli-Tag bot eine Antwort auf diese Fragen. Nach einem starken Anstieg zu Handelsbeginn, ausgelöst durch beeindruckende Gewinne von Meta Platforms und Microsoft, fiel der breite Aktienindex schnell von seinen Höchstständen ab und schloss im negativen Bereich.
Das Weiße Haus hat globale Zolltarife zwischen 10 % und 41 % festgelegt und eine einwöchige Verzögerung vor deren Umsetzung gewährt, um Raum für neue Vorschläge und Verhandlungen zu schaffen. Donald Trump erhöhte die Einfuhrzölle auf Kanada auf 35 % und einigte sich auf einen 90-tägigen Waffenstillstand mit Mexiko. Infolgedessen stieg der durchschnittliche Zollsatz von 2,3 % auf 15,2 %—sein höchster Stand seit dem Zweiten Weltkrieg. Laut Bloomberg könnte dieser Schritt das US-BIP um 1,8 Prozentpunkte verlangsamen und die Inflation um 1,1 Prozentpunkte in den nächsten zwei Jahren ansteigen lassen.
Die endgültigen Auswirkungen hängen davon ab, wie die importierenden Unternehmen die Zölle an die Verbraucher weitergeben. Werden sie ihre Gewinne reduzieren, oder werden die US-Haushalte letztendlich die Rechnung tragen? So oder so, eine Verschlechterung der Unternehmensgewinne ist zu erwarten. Die Frage ist, ob künstliche Intelligenz und Technologiegiganten diesen negativen Einfluss ausgleichen können.
Die Marktkapitalisierung der "Magnificent Seven"-Emittenten überschritt erstmals in der Geschichte die 19 Billionen Dollar. Nach NVIDIA überschritt auch Microsoft die 4-Billionen-Dollar-Marke. Der Erfolg in den Cloud-Geschäften und ein Umsatzanstieg von 22 % im Jahresvergleich bei Meta Platforms im zweiten Quartal halfen dem S&P 500 bei der Eröffnung zu einem höheren Sprung und erreichten ein neues Allzeithoch.
Der Markt befindet sich somit in einem Tauziehen. Pessimisten glauben, dass das BIP der USA abkühlt und dass das einzige, was den S&P 500 nach oben zieht, die spektakulären Gewinne der Tech-Giganten sind. Optimisten hingegen argumentieren, dass über 1 Billion Dollar aus der EU, Japan und anderen Ländern – kombiniert mit 3,4 Billionen Dollar an fiskalischen Anreizen durch Steuersenkungen – die US-Wirtschaft über Wasser halten werden.
Der zukünftige Weg der Wirtschaft beeinflusst direkt die Geldpolitik der Federal Reserve. Anzeichen von Schwäche könnten die Wahrscheinlichkeit einer Senkung des Leitzinses im September erhöhen. Im Juli fiel diese Wahrscheinlichkeit von 64 % auf 35 %, was zu einem der Auslöser für den Rückgang des S&P 500 wurde.
In diesem Zusammenhang wird der bevorstehende US-Arbeitsmarktbericht für Juli als eine Art Lackmus-Test dienen. Die Experten von Bloomberg erwarten einen Anstieg um 102.000 Arbeitsplätze, nach +147.000 im Juni. Die Arbeitslosigkeit wird voraussichtlich von 4,1 % auf 4,2 % steigen. Dies sind relativ stabile Zahlen, die es der Fed ermöglichen könnten, ihre Politik beizubehalten, während sich der Aktienmarkt einer Korrektur unterziehen könnte.
Technisch gesehen zeigt das tägliche S&P 500-Diagramm einen Test der Unterstützung bei 6325. Ein Wiederanstieg ermöglichte die Bildung von Long-Positionen. Ein weiterer Versuch, dieses Niveau zu durchbrechen—falls erfolgreich—könnte jedoch als Signal für eine Umkehrung und den Wechsel zu Short-Positionen dienen.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
