Asijské akcie v čele s Japonskem rostly, protože americký prezident Donald Trump oznámil potenciální pozastavení cel na automobily, čímž poskytl trhu další úlevu po pozastavení poplatků na některé výrobky spotřební elektroniky.
Indexy v Japonsku vzrostly o více než 1 % a společnosti jako Toyota Motor Corp. a Honda Motor Co. vyskočily. Akcie v Číně a Hongkongu kolísaly, zatímco futures kontrakty pro USA a Evropu snížily předchozí ztráty. Státní dluhopisy vzrostly a ukazatel dolaru se posunul výše, čímž snížil část svého pondělního poklesu.
Trhy se konsolidují, protože výjimky zvýšily naději, že by mohl existovat prostor pro jednání poté, co prezidentova reciproční cla tento měsíc vymazala 10 bilionů dolarů z globálních akcií a podnítila pokles státních dluhopisů. Přesto jsou investoři kvůli těmto obratům v napětí a vedoucí představitelé podniků včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase & Co. varovali, že Trumpova snaha o přetvoření globálního obchodního řádu může USA uvrhnout do recese.
„Trump projevuje známky flexibility ohledně své celní politiky, a to vrátilo na trh určitý klid,“ řekl Yusuke Sakai, senior trader ve společnosti T&D Asset Management.
Spojené státy také pokračovaly v plánech na zavedení cel na dovoz polovodičů a léčiv tím, že zahájily obchodní šetření pod vedením ministerstva obchodu. Tyto kroky hrozí rozšířením prezidentovy rozsáhlé obchodní války.
Na znamení toho, že se investoři obávají, že cla pošlou americkou ekonomiku do recese, klesl ukazatel dolarového indexu na dva týdny. Výnosy desetiletých státních dluhopisů minulý týden vyskočily o 50 bazických bodů, což je nejvíce za více než dvě desetiletí. Představitelé Federálního rezervního systému snížili výhled růstu a zvýšili prognózy inflace.
Christian Nolting, CIO Deutsche Bank Global, uvedl, že existují příležitosti k nákupu akcií, pokud se index S&P 500 dostane pod úroveň 5 000 bodů. Banka před oznámením cel „trochu“ snížila hodnotu amerických akcií, ale „klientům jsme také řekli, aby nepanikařili“ kvůli volatilitě, uvedl.
„Budeme nakupovat pokles trhu, pokud se bude blížit recesním úrovním,“ řekl Nolting v rozhovoru pro televizi Bloomberg. V USA „stále existuje určité potenciální tempo růstu a to je něco, co je pro investory stále zajímavé“.
V dalších pohybech v Asii se akcie některých výrobců luxusního zboží propadly poté, co tržby společnosti LVMH v prvním čtvrtletí klesly více, než se očekávalo, a to kvůli slabé poptávce po luxusním zboží v Číně a USA.
V Japonsku se prémie, kterou investoři požadují za držení 30letých státních dluhopisů oproti pětiletým, zvýšila na nejvyšší hodnotu za více než dvě desetiletí, protože globální volatilita a fiskální obavy zvyšují superdlouhé výnosy. K tomuto pohybu došlo poté, co se japonské superdlouhé dluhopisy propadly v důsledku spekulací, že úřady připravují dodatečný rozpočet na podporu ekonomiky v tomto fiskálním roce dříve než obvykle.
Další japonské společnosti včetně Tepco Power Grid Inc. zastavily plánované prodeje dluhopisů v jenech, protože volatilita na dluhových trzích vyvolaná globální obchodní válkou způsobila, že investoři nechtějí riskovat.
Podle bývalého výkonného ředitele Bank of Japan bude zvyšování úrokových sazeb pravděpodobně prozatím ponecháno stranou kvůli nejistotě. Asijská země bude tento týden jednat s USA.
„Prostředí, ve kterém se nyní nacházíme, je mimořádně složité,“ uvedla Christina Woonová, portfolio manažerka společnosti Eastspring Investments. „Téměř denně se mění rétorika ze strany USA, což značně ztěžuje umístění.“
Strateg Markets Live Garfield Reynold říká: Obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa podkopává roli americké měny jako základního kamene globálního finančního systému. Poškození statusu dolaru jako útočiště je natolik závažné, že měna pravděpodobně zahájí trvalý pokles.
Oči budou upřeny také na první letošní zahraniční cestu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga, který v pondělí přistál ve Vietnamu a má naplánované také návštěvy Malajsie a Kambodže. Očekává se, že bude svou zemi prezentovat jako stabilnějšího partnera než USA za Trumpa.
Přesto se banka UBS AG přidala k sérii snížení prognózy růstu Číny s nejpesimističtější prognózou mezi velkými bankami a předpověděla, že ekonomika letos vzroste jen o 3,4 %, protože americká cla dusí vývoz.
Na komoditním trhu ropa po pondělní vlažné seanci vzrostla v souvislosti s vyhlídkou na uvolnění restrikcí na íránskou ropu. Zlato vzrostlo a obchodovalo se těsně pod rekordní hodnotou v důsledku poptávky po bezpečných přístavech.
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Měny
Kryptoměny
Dluhopisy
Komodity
Apakah yang sedang mendorong S&P 500 menuju ke puncak? Kecerdasan buatan? Kekuatan ekonomi AS? Atau kejayaan perjanjian perdagangan AS? Dagangan saham Amerika pada hari terakhir bulan Julai memberikan jawapan kepada persoalan-persoalan ini. Selepas melonjak tinggi ketika pembukaan pasaran hasil laporan pendapatan yang mengagumkan daripada Meta Platforms dan Microsoft, indeks saham utama itu kemudiannya menjunam pantas dari paras tertinggi dan ditutup dalam wilayah negatif.
Rumah Putih telah memuktamadkan kadar tarif global antara 10% hingga 41% dan memberikan penangguhan selama seminggu sebelum pelaksanaan bagi membolehkan cadangan baharu dan rundingan diadakan. Donald Trump telah menaikkan tarif import ke atas Kanada kepada 35% dan mencapai gencatan senjata selama 90 hari dengan Mexico. Hasilnya, kadar tarif purata melonjak daripada 2.3% kepada 15.2% — paras tertinggi sejak Perang Dunia Kedua. Menurut Bloomberg, langkah ini berpotensi memperlahankan pertumbuhan KDNK AS sebanyak 1.8 mata peratusan dan meningkatkan inflasi sebanyak 1.1 mata peratusan dalam tempoh dua tahun akan datang.
Kesan akhir akan bergantung kepada bagaimana syarikat pengimport memindahkan beban tarif kepada pengguna. Adakah mereka akan mengurangkan margin keuntungan, atau adakah isi rumah AS akhirnya akan menanggung kos tersebut? Dalam kedua-dua senario, kemerosotan dalam pendapatan korporat dijangka berlaku. Persoalannya kini ialah sama ada kecerdasan buatan dan gergasi teknologi mampu mengimbangi kesan negatif ini.
Modal pasaran syarikat-syarikat dalam kumpulan "Magnificent Seven" telah melebihi $19 trilion buat kali pertama dalam sejarah. Selepas NVIDIA, Microsoft turut melepasi paras $4 trilion. Kejayaan dalam operasi awan dan peningkatan hasil sebanyak 22% tahun ke tahun bagi Meta Platforms pada suku kedua membantu S&P 500 melonjak tinggi semasa pembukaan dan mencatatkan paras tertinggi baharu sepanjang masa.
Pasaran kini terperangkap dalam perebutan antara dua pandangan yang bertentangan. Golongan pesimis percaya bahawa KDNK AS sedang menunjukkan tanda-tanda kelembapan dan bahawa satu-satunya faktor yang mengangkat S&P 500 adalah prestasi pendapatan luar biasa oleh gergasi teknologi. Sebaliknya, golongan optimis berpendapat bahawa lebih $1 trilion dari EU, Jepun, dan negara-negara lain — digabungkan dengan $3.4 trilion dalam rangsangan fiskal melalui pemotongan cukai — akan terus menyokong daya tahan ekonomi AS.
Halatuju ekonomi pada masa hadapan mempunyai kesan langsung terhadap dasar monetari Rizab Persekutuan. Tanda-tanda kelemahan berkemungkinan meningkatkan kebarangkalian pemotongan kadar faedah dana persekutuan pada bulan September. Pada bulan Julai, kebarangkalian ini telah susut daripada 64% kepada 35%, yang menjadi salah satu pemacu kepada penurunan semula S&P 500.
Dalam konteks ini, laporan pekerjaan AS bagi bulan Julai yang bakal diterbitkan akan berfungsi sebagai sejenis ujian litmus. Pakar Bloomberg menjangkakan pertambahan sebanyak 102,000 pekerjaan, selepas peningkatan 147,000 pada bulan Jun. Kadar pengangguran diunjurkan meningkat daripada 4.1% kepada 4.2%. Angka-angka ini dianggap stabil dan mungkin membolehkan Rizab Persekutuan mengekalkan pendirian semasa, sementara pasaran saham berpotensi mengalami pembetulan.
Dari sudut teknikal, carta harian S&P 500 menunjukkan ujian sokongan pada paras 6325. Lantunan semula dari paras ini telah membolehkan pembentukan kedudukan beli. Namun begitu, satu lagi percubaan untuk menembusi paras ini—jika berjaya—boleh menjadi isyarat pembalikan arah dan peralihan kepada kedudukan jual.
PAUTAN SEGERA
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Hubungi Kami 
