Evropské akciové trhy zahájily nový týden výrazně pozitivně, když americký prezident Donald Trump oznámil, že odkládá plánované 50% clo na dovoz z Evropské unie. Tento vývoj byl investory přijat jako známka možného zmírnění napětí v mezinárodním obchodě, což vedlo k růstu většiny klíčových evropských indexů a k nárůstu akcií citlivých na obchodní politiku, zejména v sektoru automobilového průmyslu.
V pondělí v 7:35 SEČ německý akciový index DAX vzrostl o 1,4 %, zatímco francouzský CAC 40 si připsal přibližně 1 %. Britský trh zůstal kvůli státnímu svátku zavřený, stejně jako americké burzy. Trhy tak reagovaly především na víkendové zprávy, které výrazně změnily tón obchodních jednání mezi Spojenými státy a Evropskou unií.
Původně Trump v pátek ostře kritizoval EU s tím, že „je velmi obtížné s ní jednat“ a že dosavadní rozhovory „nikam nevedou“. V reakci na to oznámil záměr zavést od 1. června 50% clo na evropské zboží. Tato hrozba vyvolala obavy z dalšího zhoršení transatlantických vztahů a vedla k poklesu důvěry investorů. Nicméně v neděli večer prezident změnil tón a po telefonickém rozhovoru s předsedkyní Evropské komise Ursulou von der Leyenovou oznámil, že cla budou odložena až do 9. července. Von der Leyenová poté vyjádřila optimismus a potvrdila, že EU je připravena jednat „rychle a rozhodně“.
Z tohoto obratu těžily především akcie německých automobilek, které jsou tradičně vnímány jako citlivé na obchodní cla. Akcie Mercedes-Benz Group AG posílily o více než 1,7 %, BMW si připsalo přes 1,3 % a Volkswagen AG rostl o přibližně 1,7 %. Oživení těchto titulů ukazuje, jak silně mohou celní hrozby ovlivnit konkrétní průmyslová odvětví – a jaké uvolnění mohou přinést jejich odklady.
Pozitivní sentiment se projevil i v sektoru utilit. Akcie rakouské společnosti EVN AG, která se specializuje na komunální služby a energetiku, posílily o více než 3 % po zveřejnění solidních výsledků za první pololetí fiskálního roku 2024/25. Společnost zaznamenala růst spotřeby energie a potvrdila svůj roční výhled čistého zisku v rozmezí 400–440 milionů eur. Kromě toho EVN oznámila, že bude i nadále vyplácet dividendu minimálně 0,82 EUR na akcii, což potěšilo dlouhodobé investory.
K růstu evropských trhů přispěly také komoditní faktory. Ceny ropy mírně vzrostly v reakci na Trumpův odklad cel, což se odrazilo i na energetických titulech. Futures na ropu Brent posílily o 0,06 % na 64,3 USD za barel, zatímco americká WTI přidala 0,08 % na 61,61 USD za barel. Přesto byly zisky omezené kvůli přetrvávajícím obavám z nadměrné nabídky. Objevily se totiž zprávy, že OPEC+ by mohl v červenci znovu navýšit produkci, čímž by trh s ropou čelil možnému převisu nabídky.
Zajímavý vývoj zaznamenal i trh se zlatem. Navzdory mírnému poklesu cen v předchozím obchodním dni, investiční banka Citi zveřejnila svou novou prognózu, ve které zvýšila krátkodobý cíl pro zlato na 3 500 USD za unci. Důvodem je zvýšené geopolitické napětí a eskalace celních sporů. Citi v nové zprávě uvedla, že očekává obchodování zlata v rozmezí 3 100 až 3 500 USD, což je výrazný posun oproti dřívějšímu odhadu 3 000 až 3 300 USD. Zároveň ale banka zůstává obezřetná, pokud jde o dlouhodobý výhled, protože očekává možné výkyvy v růstu a akciových rizicích, zejména v souvislosti s americkými volbami a měnovou politikou Fedu.
Citi rovněž upozornila, že držba zlata domácnostmi je na nejvyšší úrovni za posledních 50 let, což poukazuje na výrazný posun v chování investorů směrem k ochranným aktivům. Naproti tomu cíle pro platinu (1 050 USD) a palladium (900 USD) zůstaly beze změny, což svědčí o určité stabilitě na širším trhu drahých kovů.
Trumpova schopnost během jednoho víkendu otočit vývoj na globálních trzích zůstává výraznou připomínkou toho, jak zásadní vliv mají politická rozhodnutí na finanční prostředí. Evropa se v tomto týdnu sice nadechla k růstu, ale investoři zůstávají obezřetní – vědí, že do 9. července, kdy vyprší nová lhůta pro cla, se může mnohé ještě změnit.
Le pair de devises GBP/USD a été échangé dans les deux sens vendredi avec une volatilité réduite. La volatilité moyenne au cours des 1,5 derniers mois est de 75 pips, ce qui est relativement faible. Vendredi, la volatilité était encore plus basse. Cependant, les fêtes sont terminées et les traders seront immédiatement plongés dans un tourbillon d'événements cette semaine.
Nous devons commencer par les événements au Venezuela qui ont eu lieu samedi. Trump, "qui recule toujours," est passé cette fois-ci des paroles aux actes et a ordonné le bombardement de Caracas et d'autres villes vénézuéliennes. Rappelons que pendant deux mois, le président américain exigeait que le président vénézuélien Nicolas Maduro démissionne, avertissant qu'autrement les États-Unis seraient contraints d'intervenir. Trump accuse Maduro d'abriter le trafic de drogue et le terrorisme, ce qui nuit à l'Amérique. Lors de l'opération militaire spéciale, Maduro a été capturé par les forces américaines et déporté aux États-Unis, où il doit être jugé.
Franchement, il est difficile de dire comment le marché réagira à cet événement aujourd'hui, mais la réaction pourrait être assez forte. Le dollar pourrait bien renforcer sa position, mais pour combien de temps ? Au Royaume-Uni, il y aura très peu d'événements et de rapports significatifs la semaine prochaine. Mais aux États-Unis... La première semaine ouvrable du mois signifie que les données du marché du travail et du chômage seront publiées, sur lesquelles les traders fondent actuellement principalement leur trading. Cependant, en plus de ces données, il y aura d'autres rapports importants qui ne doivent pas être ignorés.
Ce lundi, l'ISM manufacturing PMI sera publié, qui risque de rester en dessous de la "ligne de flottaison" pour décembre. Mercredi, les rapports JOLTS, ADP et ISM services seront publiés. Le rapport JOLTS est peu susceptible de provoquer une forte réaction du marché, car il reflète largement l'état du marché du travail américain. Le rapport ADP est légèrement plus important et il est peu probable qu'il affiche une forte lecture (d'après les prévisions), tandis que l'indice ISM des services pourrait chuter pour décembre de 52,6 à 52,3 points.
Vendredi, les Nonfarm Payrolls et le taux de chômage pour décembre seront publiés, ainsi que l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan. Le marché s'attend à ce que le nombre d'emplois créés en dehors du secteur agricole soit inférieur à celui de novembre, tandis que le taux de chômage restera inchangé à 4,6%. Cependant, notez que 60 000 nouveaux emplois, c'est très peu pour qualifier le marché du travail américain de "récupération". Ainsi, au cours de la semaine en cours, le dollar est plus susceptible de baisser que de monter. Globalement, cela est souhaitable car le tableau technique indique toujours une tendance à la hausse, et avec de mauvaises données américaines, il sera beaucoup plus facile pour les deux paires de devises de monter. En même temps, nous vous rappelons que les prévisions ne sont que des prévisions, et que les valeurs réelles des rapports diffèrent souvent radicalement.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des cinq derniers jours de bourse est de 64 pips. Pour la livre/dollar, cette valeur est qualifiée de "moyenne-faible". Ainsi, pour le lundi 5 janvier, nous prévoyons un mouvement dans une fourchette entre 1,3392 et 1,3520. Le canal de régression linéaire supérieur s'est retourné à la hausse, indiquant une reprise de la tendance. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente 6 fois au cours des derniers mois et a formé de nombreuses divergences "haussières", avertissant à plusieurs reprises les traders de la poursuite de la tendance à la hausse.
S1 – 1,3428
S2 – 1,3367
S3 – 1,3306
R1 – 1,3489
R2 – 1,3550
La paire GBP/USD tente de reprendre la tendance haussière de 2025, et ses perspectives à long terme n'ont pas changé. Les politiques de Donald Trump continueront de peser sur l'économie américaine, c'est pourquoi nous ne prévoyons pas d'appréciation de la monnaie américaine. Ainsi, les positions longues avec un objectif à 1,3550 restent pertinentes à court terme tant que le prix est au-dessus de la moyenne mobile. Un prix en dessous de la moyenne mobile suggère de considérer de petites positions courtes sur une base technique, avec des objectifs à 1,3392 et 1,3367. Par moments, la monnaie américaine montre des corrections (dans le contexte mondial), mais pour qu'une tendance se renforce, elle a besoin de signes de fin de la guerre commerciale ou d'autres facteurs positifs globaux.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
