Asijské akcie v čele s Japonskem rostly, protože americký prezident Donald Trump oznámil potenciální pozastavení cel na automobily, čímž poskytl trhu další úlevu po pozastavení poplatků na některé výrobky spotřební elektroniky.
Indexy v Japonsku vzrostly o více než 1 % a společnosti jako Toyota Motor Corp. a Honda Motor Co. vyskočily. Akcie v Číně a Hongkongu kolísaly, zatímco futures kontrakty pro USA a Evropu snížily předchozí ztráty. Státní dluhopisy vzrostly a ukazatel dolaru se posunul výše, čímž snížil část svého pondělního poklesu.
Trhy se konsolidují, protože výjimky zvýšily naději, že by mohl existovat prostor pro jednání poté, co prezidentova reciproční cla tento měsíc vymazala 10 bilionů dolarů z globálních akcií a podnítila pokles státních dluhopisů. Přesto jsou investoři kvůli těmto obratům v napětí a vedoucí představitelé podniků včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase & Co. varovali, že Trumpova snaha o přetvoření globálního obchodního řádu může USA uvrhnout do recese.
„Trump projevuje známky flexibility ohledně své celní politiky, a to vrátilo na trh určitý klid,“ řekl Yusuke Sakai, senior trader ve společnosti T&D Asset Management.
Spojené státy také pokračovaly v plánech na zavedení cel na dovoz polovodičů a léčiv tím, že zahájily obchodní šetření pod vedením ministerstva obchodu. Tyto kroky hrozí rozšířením prezidentovy rozsáhlé obchodní války.
Na znamení toho, že se investoři obávají, že cla pošlou americkou ekonomiku do recese, klesl ukazatel dolarového indexu na dva týdny. Výnosy desetiletých státních dluhopisů minulý týden vyskočily o 50 bazických bodů, což je nejvíce za více než dvě desetiletí. Představitelé Federálního rezervního systému snížili výhled růstu a zvýšili prognózy inflace.
Christian Nolting, CIO Deutsche Bank Global, uvedl, že existují příležitosti k nákupu akcií, pokud se index S&P 500 dostane pod úroveň 5 000 bodů. Banka před oznámením cel „trochu“ snížila hodnotu amerických akcií, ale „klientům jsme také řekli, aby nepanikařili“ kvůli volatilitě, uvedl.
„Budeme nakupovat pokles trhu, pokud se bude blížit recesním úrovním,“ řekl Nolting v rozhovoru pro televizi Bloomberg. V USA „stále existuje určité potenciální tempo růstu a to je něco, co je pro investory stále zajímavé“.
V dalších pohybech v Asii se akcie některých výrobců luxusního zboží propadly poté, co tržby společnosti LVMH v prvním čtvrtletí klesly více, než se očekávalo, a to kvůli slabé poptávce po luxusním zboží v Číně a USA.
V Japonsku se prémie, kterou investoři požadují za držení 30letých státních dluhopisů oproti pětiletým, zvýšila na nejvyšší hodnotu za více než dvě desetiletí, protože globální volatilita a fiskální obavy zvyšují superdlouhé výnosy. K tomuto pohybu došlo poté, co se japonské superdlouhé dluhopisy propadly v důsledku spekulací, že úřady připravují dodatečný rozpočet na podporu ekonomiky v tomto fiskálním roce dříve než obvykle.
Další japonské společnosti včetně Tepco Power Grid Inc. zastavily plánované prodeje dluhopisů v jenech, protože volatilita na dluhových trzích vyvolaná globální obchodní válkou způsobila, že investoři nechtějí riskovat.
Podle bývalého výkonného ředitele Bank of Japan bude zvyšování úrokových sazeb pravděpodobně prozatím ponecháno stranou kvůli nejistotě. Asijská země bude tento týden jednat s USA.
„Prostředí, ve kterém se nyní nacházíme, je mimořádně složité,“ uvedla Christina Woonová, portfolio manažerka společnosti Eastspring Investments. „Téměř denně se mění rétorika ze strany USA, což značně ztěžuje umístění.“
Strateg Markets Live Garfield Reynold říká: Obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa podkopává roli americké měny jako základního kamene globálního finančního systému. Poškození statusu dolaru jako útočiště je natolik závažné, že měna pravděpodobně zahájí trvalý pokles.
Oči budou upřeny také na první letošní zahraniční cestu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga, který v pondělí přistál ve Vietnamu a má naplánované také návštěvy Malajsie a Kambodže. Očekává se, že bude svou zemi prezentovat jako stabilnějšího partnera než USA za Trumpa.
Přesto se banka UBS AG přidala k sérii snížení prognózy růstu Číny s nejpesimističtější prognózou mezi velkými bankami a předpověděla, že ekonomika letos vzroste jen o 3,4 %, protože americká cla dusí vývoz.
Na komoditním trhu ropa po pondělní vlažné seanci vzrostla v souvislosti s vyhlídkou na uvolnění restrikcí na íránskou ropu. Zlato vzrostlo a obchodovalo se těsně pod rekordní hodnotou v důsledku poptávky po bezpečných přístavech.
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Měny
Kryptoměny
Dluhopisy
Komodity
Co napędza indeks S&P 500 w kierunku rekordów? Sztuczna inteligencja? Siła gospodarki USA? A może sukces amerykańskich umów handlowych? Handel akcjami w Stanach Zjednoczonych w ostatnim dniu lipca przyniósł odpowiedź na te pytania. Po otwarciu z luką wzrostową, wywołaną imponującymi wynikami Meta Platforms i Microsoftu, szeroki indeks giełdowy szybko obsunął się z dziennych maksimów i zakończył sesję na minusie.
Biały Dom sfinalizował globalne stawki celne w przedziale od 10% do 41% i przyznał tygodniowe opóźnienie we wdrożeniu nowych taryf, aby umożliwić złożenie propozycji i przeprowadzenie negocjacji. Donald Trump podniósł cła importowe na Kanadę do poziomu 35% oraz zawarł 90-dniowy rozejm z Meksykiem. W rezultacie średnia stawka celna wzrosła z 2,3% do 15,2% — do najwyższego poziomu od czasów II wojny światowej. Według danych Bloomberga taki ruch może spowolnić wzrost PKB USA o 1,8 punktu procentowego oraz zwiększyć inflację o 1,1 punktu procentowego w perspektywie dwóch lat.
Ostateczny wpływ zależeć będzie od tego, w jaki sposób importerzy przeniosą koszty ceł na konsumentów. Czy ograniczą swoje marże zysku, czy też amerykańskie gospodarstwa domowe poniosą ten ciężar? W obu przypadkach należy spodziewać się pogorszenia wyników finansowych spółek. Pytanie brzmi, czy sztuczna inteligencja i giganci technologiczni będą w stanie zrównoważyć ten negatywny efekt.
Kapitalizacja rynkowa spółek z grupy "Wspaniałej Siódemki" po raz pierwszy w historii przekroczyła 19 bln USD. Po NVIDII również Microsoft osiągnął próg 4 bln USD. Sukces w segmencie usług chmurowych oraz 22% wzrost przychodów Meta Platforms w II kwartale przyczyniły się do luki wzrostowej na otwarciu i ustanowienia nowego historycznego szczytu przez indeks S&P 500.
Rynek znalazł się tym samym w stanie przeciągania liny. Pesymiści uważają, że wzrost gospodarczy w USA słabnie, a jedynym czynnikiem napędzającym indeks S&P 500 pozostają spektakularne wyniki finansowe gigantów technologicznych. Optymiści natomiast wskazują, że ponad 1 bln USD napływających z UE, Japonii i innych krajów — w połączeniu z 3,4 bln USD bodźców fiskalnych w formie cięć podatkowych — utrzyma amerykańską gospodarkę na powierzchni.
Przyszła ścieżka gospodarki ma bezpośredni wpływ na politykę pieniężną Rezerwy Federalnej. Sygnały osłabienia mogą zwiększyć prawdopodobieństwo obniżki docelowej stopy funduszy federalnych we wrześniu. W lipcu szanse takiego ruchu spadły z 64% do 35%, co stało się jednym z czynników korekty indeksu S&P 500.
W tym kontekście nadchodzący raport o zatrudnieniu w USA za lipiec będzie swego rodzaju papierkiem lakmusowym. Eksperci Bloomberga prognozują wzrost zatrudnienia o 102 000 miejsc pracy, po 147 000 w czerwcu. Przewiduje się również wzrost stopy bezrobocia z 4,1% do 4,2%. Są to względnie stabilne dane, które mogłyby pozwolić Fed na utrzymanie obecnego poziomu stóp oraz otworzyć drogę do korekty na rynku akcji.
Z technicznego punktu widzenia dzienny wykres indeksu S&P 500 pokazuje test poziomu wsparcia przy 6325 punktach. Odbicie od tego poziomu umożliwiło budowę pozycji długich. Jednak ponowna próba jego przełamania — jeśli zakończy się sukcesem — może stanowić sygnał do odwrócenia trendu i przejścia na pozycje krótkie.
SZYBKIE LINKI
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Skontaktuj się z ForexMart 
