Złoto spadło wczoraj o 0,7% do 4377,49 USD za uncję, po tym jak wcześniej w sesji wzrosło o 0,9% i osiągnęło 10‑tygodniowe maksimum. Srebro straciło 0,7% do 64,88 USD, a platyna i pallad również odnotowały spadki.

Mimo cofnięcia, złoto jest obecnie poszukiwane. Jeśli nadchodzące dane z USA będą nadal wskazywać na spowolnienie wzrostu i opanowaną inflację, co złagodzi oczekiwania podwyżek stóp Rezerwy Federalnej, złoto może potencjalnie kontynuować zwyżkę. Jednak pewna zmienność jest nieunikniona — zwłaszcza jeśli rentowności lub dolar się odbiją.

Obraz techniczny również się poprawił. Wzrost w tym tygodniu pozwolił kruszcowi pokonać 100‑dniową średnią ruchomą po raz pierwszy od kwietnia, co tradycyjnie uznawane jest za istotny sygnał zmiany trendu średnioterminowego. W ostatnich tygodniach złoto mocno utrzymywało się powyżej progu wsparcia 4000 USD, wspierane przez ponowne zainteresowanie inwestorów, podtrzymywane wzrostem zakupów banków centralnych, zwłaszcza Chin.

Przed nami kilka wydarzeń, które mogą wyznaczyć kierunek na najbliższe miesiące. Przed kolejnym posiedzeniem Fed w przyszłym miesiącu oczekiwane są dodatkowe raporty o zatrudnieniu i inflacji. Ponadto traderzy będą bacznie obserwować wystąpienie przewodniczącego Kevina Warsha na dorocznym sympozjum w Jackson Hole pod koniec sierpnia — jako nowy szef banku centralnego przemówi tam po raz pierwszy i może nakreślić swoje poglądy na przyszłą trajektorię polityki.

Głównym ryzykiem dla obecnego odbicia pozostaje sytuacja geopolityczna. Pomimo słabszych odczytów inflacji za lipiec, każda eskalacja na Bliskim Wschodzie grozi powrotem wysokich cen energii, które od początku wojny podtrzymują ryzyka inflacyjne. Ropa zmierza do tygodniowego zysku po miesiącach zmiennego handlu, gdy traderzy śledzą przerywane próby USA i Iranu, by zakończyć konflikt i przywrócić ruch przez Cieśninę Ormuz.

Jeśli chodzi o aktualny obraz techniczny złota, kupujący muszą przejąć najbliższy opór na poziomie 4432 USD. To pozwoliłoby osiągnąć cel na 4481 USD, powyżej którego wybicie będzie raczej trudne. Najdalszym celem jest obszar 4546 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą próbowały przejąć kontrolę nad poziomem 4372 USD. Jeśli im się to uda, wybicie z zakresu zada poważny cios bykom i zepchnie złoto w dół do dołka na 4304 USD, z perspektywą ruchu do 4249 USD.