Asijské akcie v čele s Japonskem rostly, protože americký prezident Donald Trump oznámil potenciální pozastavení cel na automobily, čímž poskytl trhu další úlevu po pozastavení poplatků na některé výrobky spotřební elektroniky.
Indexy v Japonsku vzrostly o více než 1 % a společnosti jako Toyota Motor Corp. a Honda Motor Co. vyskočily. Akcie v Číně a Hongkongu kolísaly, zatímco futures kontrakty pro USA a Evropu snížily předchozí ztráty. Státní dluhopisy vzrostly a ukazatel dolaru se posunul výše, čímž snížil část svého pondělního poklesu.
Trhy se konsolidují, protože výjimky zvýšily naději, že by mohl existovat prostor pro jednání poté, co prezidentova reciproční cla tento měsíc vymazala 10 bilionů dolarů z globálních akcií a podnítila pokles státních dluhopisů. Přesto jsou investoři kvůli těmto obratům v napětí a vedoucí představitelé podniků včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase & Co. varovali, že Trumpova snaha o přetvoření globálního obchodního řádu může USA uvrhnout do recese.
„Trump projevuje známky flexibility ohledně své celní politiky, a to vrátilo na trh určitý klid,“ řekl Yusuke Sakai, senior trader ve společnosti T&D Asset Management.
Spojené státy také pokračovaly v plánech na zavedení cel na dovoz polovodičů a léčiv tím, že zahájily obchodní šetření pod vedením ministerstva obchodu. Tyto kroky hrozí rozšířením prezidentovy rozsáhlé obchodní války.
Na znamení toho, že se investoři obávají, že cla pošlou americkou ekonomiku do recese, klesl ukazatel dolarového indexu na dva týdny. Výnosy desetiletých státních dluhopisů minulý týden vyskočily o 50 bazických bodů, což je nejvíce za více než dvě desetiletí. Představitelé Federálního rezervního systému snížili výhled růstu a zvýšili prognózy inflace.
Christian Nolting, CIO Deutsche Bank Global, uvedl, že existují příležitosti k nákupu akcií, pokud se index S&P 500 dostane pod úroveň 5 000 bodů. Banka před oznámením cel „trochu“ snížila hodnotu amerických akcií, ale „klientům jsme také řekli, aby nepanikařili“ kvůli volatilitě, uvedl.
„Budeme nakupovat pokles trhu, pokud se bude blížit recesním úrovním,“ řekl Nolting v rozhovoru pro televizi Bloomberg. V USA „stále existuje určité potenciální tempo růstu a to je něco, co je pro investory stále zajímavé“.
V dalších pohybech v Asii se akcie některých výrobců luxusního zboží propadly poté, co tržby společnosti LVMH v prvním čtvrtletí klesly více, než se očekávalo, a to kvůli slabé poptávce po luxusním zboží v Číně a USA.
V Japonsku se prémie, kterou investoři požadují za držení 30letých státních dluhopisů oproti pětiletým, zvýšila na nejvyšší hodnotu za více než dvě desetiletí, protože globální volatilita a fiskální obavy zvyšují superdlouhé výnosy. K tomuto pohybu došlo poté, co se japonské superdlouhé dluhopisy propadly v důsledku spekulací, že úřady připravují dodatečný rozpočet na podporu ekonomiky v tomto fiskálním roce dříve než obvykle.
Další japonské společnosti včetně Tepco Power Grid Inc. zastavily plánované prodeje dluhopisů v jenech, protože volatilita na dluhových trzích vyvolaná globální obchodní válkou způsobila, že investoři nechtějí riskovat.
Podle bývalého výkonného ředitele Bank of Japan bude zvyšování úrokových sazeb pravděpodobně prozatím ponecháno stranou kvůli nejistotě. Asijská země bude tento týden jednat s USA.
„Prostředí, ve kterém se nyní nacházíme, je mimořádně složité,“ uvedla Christina Woonová, portfolio manažerka společnosti Eastspring Investments. „Téměř denně se mění rétorika ze strany USA, což značně ztěžuje umístění.“
Strateg Markets Live Garfield Reynold říká: Obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa podkopává roli americké měny jako základního kamene globálního finančního systému. Poškození statusu dolaru jako útočiště je natolik závažné, že měna pravděpodobně zahájí trvalý pokles.
Oči budou upřeny také na první letošní zahraniční cestu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga, který v pondělí přistál ve Vietnamu a má naplánované také návštěvy Malajsie a Kambodže. Očekává se, že bude svou zemi prezentovat jako stabilnějšího partnera než USA za Trumpa.
Přesto se banka UBS AG přidala k sérii snížení prognózy růstu Číny s nejpesimističtější prognózou mezi velkými bankami a předpověděla, že ekonomika letos vzroste jen o 3,4 %, protože americká cla dusí vývoz.
Na komoditním trhu ropa po pondělní vlažné seanci vzrostla v souvislosti s vyhlídkou na uvolnění restrikcí na íránskou ropu. Zlato vzrostlo a obchodovalo se těsně pod rekordní hodnotou v důsledku poptávky po bezpečných přístavech.
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Měny
Kryptoměny
Dluhopisy
Komodity
O que está levando o S&P 500 em direção às estrelas? A inteligência artificial? A força da economia dos EUA? Ou o sucesso dos acordos comerciais dos EUA? A negociação de ações americanas no último dia de julho ofereceu uma resposta a essas perguntas. Após a abertura em alta graças aos lucros impressionantes da Meta Platforms e da Microsoft, o índice geral de ações caiu rapidamente de suas máximas e fechou em território negativo.
A Casa Branca finalizou as tarifas globais de importação, com alíquotas variando entre 10% e 41%, concedendo um adiamento de uma semana antes da entrada em vigor para permitir novas propostas e negociações. Donald Trump elevou as tarifas sobre as importações do Canadá para 35% e firmou uma trégua de 90 dias com o México. Como resultado, a tarifa média saltou de 2,3% para 15,2% — o nível mais alto desde a Segunda Guerra Mundial. Segundo a Bloomberg, essa medida pode reduzir o PIB dos EUA em 1,8 ponto percentual e elevar a inflação em 1,1 ponto percentual nos próximos dois anos.
O impacto final dependerá de como as empresas importadoras repassarão essas tarifas aos consumidores. Reduzirão suas margens de lucro ou as famílias norte-americanas acabarão arcando com os custos? De qualquer forma, é esperado um enfraquecimento nos lucros corporativos. A dúvida é se a inteligência artificial e os gigantes do setor de tecnologia conseguirão compensar esse impacto negativo.
A capitalização de mercado dos emissores conhecidos como "Sete Magníficos" ultrapassou 19 trilhões de dólares pela primeira vez na história. Após a NVIDIA, a Microsoft também superou a marca de 4 trilhões de dólares. O bom desempenho nas operações em nuvem e um aumento de 22% na receita anual da Meta Platforms no segundo trimestre ajudaram o S&P 500 a abrir em forte alta e atingir um novo recorde histórico.
O mercado está, portanto, travado em um cabo de guerra. Os pessimistas acreditam que o PIB dos EUA está desacelerando e que os lucros espetaculares das gigantes de tecnologia são o único fator impulsionando o S&P 500. Já os otimistas argumentam que mais de US$ 1 trilhão provenientes da União Europeia, Japão e outros países — somados a US$ 3,4 trilhões em estímulos fiscais por meio de cortes de impostos — manterão a economia norte-americana em funcionamento.
O rumo da economia impacta diretamente a política monetária do Federal Reserve. Sinais de enfraquecimento podem aumentar as chances de um corte na taxa dos fundos federais em setembro. Em julho, essa probabilidade caiu de 64% para 35%, sendo um dos fatores por trás da correção no S&P 500.
Nesse contexto, o próximo relatório de emprego dos EUA, referente a julho, servirá como um teste decisivo. Especialistas da Bloomberg projetam a criação de 102.000 vagas, após os +147.000 registrados em junho. A taxa de desemprego deve subir de 4,1% para 4,2%. São números relativamente estáveis, que podem permitir ao Fed manter sua postura atual, ao mesmo tempo em que o mercado de ações passa por uma correção.
Tecnicamente, o gráfico diário do S&P 500 mostra um teste da zona de suporte em 6325. Um repique recente possibilitou a formação de posições de compras. No entanto, uma nova tentativa de rompimento desse nível — se bem-sucedida — pode sinalizar uma reversão e a transição para uma predominância de posições de vendas.
LINKS RÁPIDOS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contate-nos 
