Asijské akcie v čele s Japonskem rostly, protože americký prezident Donald Trump oznámil potenciální pozastavení cel na automobily, čímž poskytl trhu další úlevu po pozastavení poplatků na některé výrobky spotřební elektroniky.
Indexy v Japonsku vzrostly o více než 1 % a společnosti jako Toyota Motor Corp. a Honda Motor Co. vyskočily. Akcie v Číně a Hongkongu kolísaly, zatímco futures kontrakty pro USA a Evropu snížily předchozí ztráty. Státní dluhopisy vzrostly a ukazatel dolaru se posunul výše, čímž snížil část svého pondělního poklesu.
Trhy se konsolidují, protože výjimky zvýšily naději, že by mohl existovat prostor pro jednání poté, co prezidentova reciproční cla tento měsíc vymazala 10 bilionů dolarů z globálních akcií a podnítila pokles státních dluhopisů. Přesto jsou investoři kvůli těmto obratům v napětí a vedoucí představitelé podniků včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase & Co. varovali, že Trumpova snaha o přetvoření globálního obchodního řádu může USA uvrhnout do recese.
„Trump projevuje známky flexibility ohledně své celní politiky, a to vrátilo na trh určitý klid,“ řekl Yusuke Sakai, senior trader ve společnosti T&D Asset Management.
Spojené státy také pokračovaly v plánech na zavedení cel na dovoz polovodičů a léčiv tím, že zahájily obchodní šetření pod vedením ministerstva obchodu. Tyto kroky hrozí rozšířením prezidentovy rozsáhlé obchodní války.
Na znamení toho, že se investoři obávají, že cla pošlou americkou ekonomiku do recese, klesl ukazatel dolarového indexu na dva týdny. Výnosy desetiletých státních dluhopisů minulý týden vyskočily o 50 bazických bodů, což je nejvíce za více než dvě desetiletí. Představitelé Federálního rezervního systému snížili výhled růstu a zvýšili prognózy inflace.
Christian Nolting, CIO Deutsche Bank Global, uvedl, že existují příležitosti k nákupu akcií, pokud se index S&P 500 dostane pod úroveň 5 000 bodů. Banka před oznámením cel „trochu“ snížila hodnotu amerických akcií, ale „klientům jsme také řekli, aby nepanikařili“ kvůli volatilitě, uvedl.
„Budeme nakupovat pokles trhu, pokud se bude blížit recesním úrovním,“ řekl Nolting v rozhovoru pro televizi Bloomberg. V USA „stále existuje určité potenciální tempo růstu a to je něco, co je pro investory stále zajímavé“.
V dalších pohybech v Asii se akcie některých výrobců luxusního zboží propadly poté, co tržby společnosti LVMH v prvním čtvrtletí klesly více, než se očekávalo, a to kvůli slabé poptávce po luxusním zboží v Číně a USA.
V Japonsku se prémie, kterou investoři požadují za držení 30letých státních dluhopisů oproti pětiletým, zvýšila na nejvyšší hodnotu za více než dvě desetiletí, protože globální volatilita a fiskální obavy zvyšují superdlouhé výnosy. K tomuto pohybu došlo poté, co se japonské superdlouhé dluhopisy propadly v důsledku spekulací, že úřady připravují dodatečný rozpočet na podporu ekonomiky v tomto fiskálním roce dříve než obvykle.
Další japonské společnosti včetně Tepco Power Grid Inc. zastavily plánované prodeje dluhopisů v jenech, protože volatilita na dluhových trzích vyvolaná globální obchodní válkou způsobila, že investoři nechtějí riskovat.
Podle bývalého výkonného ředitele Bank of Japan bude zvyšování úrokových sazeb pravděpodobně prozatím ponecháno stranou kvůli nejistotě. Asijská země bude tento týden jednat s USA.
„Prostředí, ve kterém se nyní nacházíme, je mimořádně složité,“ uvedla Christina Woonová, portfolio manažerka společnosti Eastspring Investments. „Téměř denně se mění rétorika ze strany USA, což značně ztěžuje umístění.“
Strateg Markets Live Garfield Reynold říká: Obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa podkopává roli americké měny jako základního kamene globálního finančního systému. Poškození statusu dolaru jako útočiště je natolik závažné, že měna pravděpodobně zahájí trvalý pokles.
Oči budou upřeny také na první letošní zahraniční cestu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga, který v pondělí přistál ve Vietnamu a má naplánované také návštěvy Malajsie a Kambodže. Očekává se, že bude svou zemi prezentovat jako stabilnějšího partnera než USA za Trumpa.
Přesto se banka UBS AG přidala k sérii snížení prognózy růstu Číny s nejpesimističtější prognózou mezi velkými bankami a předpověděla, že ekonomika letos vzroste jen o 3,4 %, protože americká cla dusí vývoz.
Na komoditním trhu ropa po pondělní vlažné seanci vzrostla v souvislosti s vyhlídkou na uvolnění restrikcí na íránskou ropu. Zlato vzrostlo a obchodovalo se těsně pod rekordní hodnotou v důsledku poptávky po bezpečných přístavech.
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Měny
Kryptoměny
Dluhopisy
Komodity
Что ведет S&P 500 к звездам? Искусственный интеллект? Сила американской экономики? Или успехи Соединенных Штатов в торговых сделках? Торги американскими акциями в последний день июля дали ответ на эти вопросы. После открытия гэпом вверх из-за впечатляющих корпоративных отчетов Meta Platforms и Microsoft широкий фондовый индекс кубарем покатился с вершины и закрылся в красной зоне.
Месячная динамика S&P 500
Белый дом установил окончательные тарифы для стран мира от 10% до 41%, а таже дал недельную отсрочку до их введения с целью получения новых предложений и переговоров. Дональд Трамп поднял пошлины на импорт для Канады до 35% и договорился о 90-дневном перемирии с Мексикой. В результате средняя ставка по сборам подскочила с 2,3% до 15,2%, что является максимальным уровнем со времен Второй мировой войны. По мнению Bloomberg, она замедлит ВВП США на 1,8 п.п и разгонит инфляцию на 1,1 п.п в течение двух следующих лет.
Окончательные цифры будут зависеть от того, как именно будут передавать компании-импортеры тарифы потребителям. Сократят собственную прибыль? Или предпочтут, чтобы за сборы платили американские домохозяйства? В любом случае стоит ожидать ухудшения корпоративных результатов. Вопрос в том, компенсируют ли этот негатив искусственный интеллект и технологические гиганты.
Капитализация эмитентов Великолепной семерки впервые в истории превысила $19 трлн. Вслед за NVIDIA отметку $4 трлн перешагнул Microsoft. Успехи его облачных операций и рост выручки Meta Platforms на 22% во втором квартале в годовом исчислении позволили S&P 500 сотворить гэп на открытии и достигнуть нового рекордного максимума.
Динамика капитализации Великолепной семерки
Таким образом, рынок находится в состоянии перетягивания каната. Пессимисты уверены, что ВВП США охлаждается, а единственная причина, которая тянет S&P 500 вверх, - впечатляющие прибыли технологических гигантов. Оптимисты считают, что более $1 трлн от ЕС, Японии и других стран вкупе с $3,4 трлн фискальными стимулами в виде снижения налогов удержат американскую экономику на плаву.
Ее дальнейший путь влияет на монетарную политику ФРС. Проявление слабости подбросит шансы сентябрьского снижения ставки по федеральным фондам вверх. В июле они упали с 64% до 35%, что стало одним из факторов отката S&P 500.
В этом отношении отчет об американской занятости за июль окажется своеобразной лакмусовой бумажкой. Эксперты Bloomberg ожидают роста показателя на 102 тыс. после +147 тыс. в июне. Безработица, по их мнению, повысится с 4,1% до 4,2%. Вполне приличные цифры, чтобы позволить ФРС и дальше сидеть на обочине, а рынку акций корректироваться.
Технически на дневном графике S&P 500 имел место тест поддержки на 6325. Отбой позволил сформировать лонги. Однако повторный штурм в случае успеха станет основанием для разворота и перехода к коротким позициям.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Контакты 
