Акции JPMorgan Chase падают после прогноза по процентным доходам

В пятницу акции JPMorgan Chase упали на 4,8% после публикации финансовых результатов за первый квартал и прогноза по процентным доходам на 2024 год, которые разочаровали инвесторов. Банк предсказал, что его чистый процентный доход останется на уровне около 90 миллиардов долларов, не показывая ожидаемого роста.

Несмотря на то, что банк сообщил о прибыли в $4,44 на акцию и выручке в $42,55 млрд за квартал — показатели, которые превысили ожидания аналитиков, предполагавших $4,11 на акцию и $41,85 млрд соответственно — прогноз по процентным доходам вызвал разочарование. Прибыль банка увеличилась на 6% до $13,42 млрд, поддержанная повышенными ставками и расширением кредитных портфелей.

Эти финансовые результаты были частично спровоцированы сделкой по приобретению First Republic, которая увеличила комиссии FDIC на $725 млн, связанные с прошлогодним банковским кризисом. Без учёта этих дополнительных расходов, прибыль на акцию могла бы быть выше на 19 центов.

Банк также сократил резервы на покрытие кредитных убытков до $1,88 млрд, что на 17% меньше по сравнению с прошлым годом и значительно ниже ожиданий аналитиков, которые предполагали $2,7 млрд. При этом, несмотря на снижение выручки от торговых операций на 5%, доходы от операций с фиксированным доходом и акциями превысили прогнозы, достигнув $5,3 млрд и $2,7 млрд соответственно.

Генеральный директор Джейми Даймон оценил результаты как «сильные», подчеркивая стабильность американской экономики, однако выразил опасения по поводу будущих перспектив. Повышение ставок Федрезервом увеличивает стоимость депозитов и сокращает прибыльность банка, а рост дефолтов по кредитным картам и коммерческим кредитам вызывает дополнительные беспокойства.

В контексте этих вызовов JPMorgan продолжает опережать отраслевой индекс KBW, показав рост акций на 15% в этом году по сравнению с 3,9% у индекса. Вопреки впечатляющим квартальным результатам, прогноз по процентным доходам на 2024 год стал причиной падения стоимости акций, указывая на серьёзные вызовы, включая высокую стоимость депозитов и потенциальное увеличение убытков по кредитам, что требует особого внимания к стратегиям управления рисками и капиталом в дальнейшем.