Dolar ve čtvrtek obecně posiloval, protože investoři hodnotili nejnovější komentáře amerického prezidenta Donalda Trumpa k budoucnosti předsedy Fedu Jeromea Powella, zatímco obavy z klíčových voleb v Japonsku tížily jen.
Dolar posílil o 0,44 % vůči euru, čímž se vrátil téměř na úroveň před středečním prudkým výkyvem, který byl způsoben obavami investorů, že odvolání šéfa Fedu před koncem jeho funkčního období v květnu 2026 by podkopalo důvěru v americký finanční systém.
Trump ve středu uvedl, že neplánuje Powella odvolat, ale ponechal si otevřenou možnost a znovu kritizoval šéfa centrální banky za to, že nesnížil úrokové sazby.
„Navzdory včerejšímu obratu se EUR/USD dnes ráno stále obchodovalo nad 1,1600, což je zhruba o 0,5 % nad úrovní předtím, než se na trhy dostaly zprávy o Powellovi,“ uvedl Francesco Pesole, devizový stratég ING.
Od té doby se však euro vrátilo na úroveň, na které se obchodovalo před středečním skokovým nárůstem, což podle Pesoleho ukazuje ochotu trhů zcela zvrátit včerejší pohyb.
Mezitím rostly obavy z klíčových voleb v Japonsku a stále nejasné obchodní dohody s USA, která by zabránila tvrdému zvýšení cel.
Japonská měna se jen těsně vyhnula středečnímu ročnímu minimu vůči euru, když průzkumy veřejného mínění ukázaly, že koalice premiéra Šigeru Išibaha je v nebezpečí ztráty většiny v horní komoře parlamentu.
Jen oslabil o 0,6 % na 148,73 za dolar poté, co v předchozí seanci dosáhl nejslabší úrovně od 3. dubna. Japonská měna oslabila o 0,1 % na 172,27 za euro poté, co ve středu dosáhla 173,24, což je nejslabší úroveň od 12. července 2024.
Nejvyšší japonský vyjednavač v oblasti obchodu telefonicky jednal s americkým ministrem obchodu Howardem Lutnickem o clech, protože údaje ukázaly, že vývoz asijské země začíná pociťovat dopad cel, když se dodávky snížily již druhý měsíc v řadě.
„Vzhledem k volbám, clům a celkovým vztahům mezi Japonskem a USA si myslím, že existují určité důvody pro prodej jenu,“ uvedl Bart Wakabayashi, ředitel tokijské pobočky společnosti State Street (NYSE:STT). „Volby se v současné době jeví jako klíčový faktor pro zahraniční pohled na měnu.“
Investoři se i nadále soustředí na cla před termínem 1. srpna, kdy mnoho obchodních partnerů čelí vyšším obchodním daním. Japonsku se nepodařilo uzavřít dohodu s USA před vypršením dočasného pozastavení cel pro jednotlivé země dne 9. července.
Domácí média informovala, že premiér Ishiba připravuje na pátek v Tokiu setkání s ministrem financí USA Scottem Bessentem, kde by obě strany mohly jednat o obchodu.
Ishiba musí také čelit nedělním volbám, v nichž průzkumy naznačují špatné výsledky jeho koalice, což by mohlo zesílit volání po zvýšení výdajů a snížení daní.
Ostatní měny oslabily, britská libra o 0,2 % na 1,3395 USD, zatímco australský dolar klesl poté, co údaje o zaměstnanosti výrazně zaostaly za prognózami a nezaměstnanost dosáhla nejvyšší úrovně od konce roku 2021.
Australský dolar oslabil o 1 % na více než třítýdenní minimum 0,646 USD, zatímco novozélandský (kiwi) dolar ztratil 0,54 % na 0,59140 USD.
Mírnější postoj Fedu by mohl vést k návratu inflace a záporných reálných výnosů státních dluhopisů, uvedl Mahjabeen Zaman, vedoucí výzkumu devizových trhů v ANZ.
„Pokud se to stane, uvidíme mnohem slabší dolar, než již očekáváme,“ uvedl Zaman v podcastu ANZ.
„Pokud k tomu dojde, vyvolá to otázky ohledně nezávislosti a důvěryhodnosti Fedu, takže si myslím, že to povede pouze ke zvýšení volatility.“
Trump již měsíce kritizuje Powella za to, že nesnížil úrokové sazby, které by podle něj měly být na úrovni 1 % nebo nižší. Bloomberg uvedl, že prezident pravděpodobně Powella brzy odvolá, a zdroj agentuře Reuters sdělil, že Trump se na odvolání Powella zeptal některých republikánských zákonodárců a dostal kladnou odpověď. Trump uvedl, že tyto zprávy nejsou pravdivé.
„Nic nevylučuji, ale myslím si, že je to velmi nepravděpodobné, pokud nebude muset odejít kvůli podvodu,“ řekl Trump s odkazem na nedávnou kritiku Bílého domu a republikánských zákonodárců ohledně překročení nákladů na renovaci historické budovy Fedu ve Washingtonu v hodnotě 2,5 miliardy dolarů.
Trhy čekají na údaje o maloobchodním prodeji v USA za červen a na údaje o TIC za květen, které budou zveřejněny později.
„Uvidíme, do jaké míry cla a politika USA způsobily odliv zahraničních investorů z amerických státních dluhopisů,“ uvedl Pesole z ING.
La paire de devises GBP/USD a poursuivi mercredi son mouvement haussier modéré, ce qui est tout à fait naturel. Hier, les deux statistiques américaines (qui, soit dit en passant, n’étaient pas d’une importance capitale) sont ressorties en deçà des prévisions, ce qui a accru la pression sur le dollar. Bien entendu, le marché ne tirera pas de conclusions définitives à partir des rapports ADP et ISM, car il existe désormais des indicateurs plus importants qui influencent directement la politique monétaire de la Federal Reserve. Demain seront publiés les NonFarm Payrolls et le taux de chômage, et la semaine prochaine — le rapport sur l’inflation. Ces données permettent d’anticiper la décision de la Fed concernant le taux directeur en septembre. Rappelons qu’il y a deux mois, le marché avait conclu prématurément que le durcissement de la politique de la Fed était inévitable. Nous observons aujourd’hui une appréciation pleinement justifiée de la livre sterling, le cours de la paire s’ajustant vers sa juste valeur. En outre, les unités de temps supérieures montrent une tendance annuelle horizontale, et le prix continue de se déplacer de la borne inférieure du canal latéral vers sa borne supérieure. À notre avis, la Bank of England a en 2026 une probabilité bien plus élevée de durcir sa politique monétaire, puisqu’elle ne subit pas la pression de Donald Trump, qui réclame des baisses de taux indépendamment des données macroéconomiques.
D’un point de vue technique, la livre continue de former une tendance haussière. Il convient de rappeler qu’à long terme la paire évolue dans un range, clairement visible sur l’unité de temps hebdomadaire. Après avoir travaillé la borne inférieure du canal latéral, un mouvement logique vers la borne supérieure a débuté ; il n’est pas encore terminé et pourrait se poursuivre pendant plusieurs semaines.
Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé mercredi. Au cours de la séance européenne, la paire a atteint la zone 1,3465–1,3480, mais le reste de la journée n’a pas permis de générer de signal de trading. On peut s’attendre à la formation d’un signal aujourd’hui.
Les rapports COT sur la livre montrent que les traders non commerciaux dominent le marché avec des positions vendeuses depuis plusieurs mois. La position nette reste négative, même si la tendance haussière de long terme demeure intacte. Compte tenu des événements au Moyen-Orient, il n’est pas surprenant que la demande pour les devises à risque reste faible. La guerre est officiellement terminée, mais le conflit se poursuit. La géopolitique pourrait soutenir la demande pour le dollar américain à court terme. Toutefois, tant qu’il n’y a pas de consolidation en dessous de la ligne de tendance, nous ne nous attendons pas à une forte baisse de la paire.
À long terme, le dollar continuera de se déprécier en raison des politiques de Trump, comme on peut le voir sur l’unité de temps hebdomadaire (illustration ci-dessus). La guerre commerciale se poursuivra, sous une forme ou une autre, pendant longtemps, et les politiques de Trump visent, directement comme indirectement, à affaiblir la devise américaine. La tendance haussière de long terme reste en place, comme en témoigne la ligne de tendance. Le prix a récemment testé cette ligne avant de rebondir. Selon le dernier rapport COT (28 juillet), le groupe « Non-commercial » a clôturé 2 800 contrats d’achat (BUY) et ouvert 6 400 contrats de vente (SELL). Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a diminué de 9 200 contrats supplémentaires sur la semaine.
Sur l’unité de temps horaire, la paire GBP/USD poursuit la formation d’une tendance haussière. À long terme, les deux devises européennes semblent toujours orientées à la hausse et évoluent dans des canaux latéraux depuis déjà un an. Cela n’invalide pas la tendance haussière entamée en 2022. Nous prévoyons que la livre continuera de s’apprécier dans les semaines à venir, indépendamment des évolutions géopolitiques et économiques. Cette semaine, seuls les indicateurs du marché du travail américain pourraient freiner la progression de la livre.
Pour le 6 août, nous mettons en avant les niveaux importants suivants : 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. La ligne Senkou Span B (1,3388) et le Kijun-sen (1,3453) peuvent également servir de sources de signaux. Il est recommandé de déplacer le Stop Loss au point mort une fois que le prix a évolué de 20 pips dans la direction favorable. Les lignes Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la séance et doivent être prises en compte lors de la détermination des signaux de trading.
Jeudi, le calendrier économique britannique est vide, tandis qu’aux États-Unis seul le rapport sur les demandes d’allocations chômage sera publié. Il s’agit d’un indicateur tout à fait secondaire, qui ne devrait pas provoquer de réaction marquée du marché. Il est donc très probable que la volatilité reste à nouveau faible aujourd’hui.
Aujourd’hui, les traders peuvent ouvrir de nouvelles positions vendeuses avec un objectif à 1,3388 si le prix rebondit sur la zone 1,3465–1,3480. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes en cas de cassure de la zone 1,3465–1,3480, avec un objectif à 1,3588.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
